20171013-信达证券-融资融券每日投资参考_16页_1mb

证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易

核心内容概述

本报告为信达证券金融工程高级分析师俞雪飞于2017年10月13日发布的融资融券日报，主要分析了上一交易日（2017年10月12日）沪深两市的融资融券余额、市场指数表现、行业涨跌幅、标的股票表现及资金流动情况，并对今日的股票事件进行提示。此外，还展示了事件投资组合的操作情况及历史收益表现。

主要观点

1. 融资融券规模及市场指数表现

• 上一交易日，沪深两市融资融券余额为9946.47亿元，较前一交易日增长0.21%。
• 融资余额为9900.47亿元，增长0.18%；融券余额为46亿元，增长5.6%。
• 融资买入额为539.12亿元，较前一交易日下降5.25%；融资偿还额为520.92亿元，增长3.76%。
• 市场指数中，深证成指表现最好，下跌0.05%；中小板指表现最弱，下跌0.25%。

2. 行业融资规模及指数表现

• 行业融资余额占流通市值比例及增速排名前五的是：食品饮料（+1.15%）、休闲服务（+0.84%）、综合（+0.75%）、房地产（+0.58%）、农林牧渔（+0.51%）。
• 行业指数表现较好的有：国防军工（+1.65%）、钢铁（+1.26%）、家用电器（+1%）、通信（+0.98%）、非银金融（+0.86%）。
• 表现较弱的行业包括：采掘（-1.44%）、有色金属（-0.95%）、综合（-0.92%）、建筑装饰（-0.73%）、休闲服务（-0.69%）。

3. 标的股票表现及融资规模

• 涨幅前五的股票：北新建材（+6.51%）、恒宝股份（+6.45%）、青岛海尔（+5.54%）、中直股份（+5.08%）、永辉超市（+5.06%）。
• 跌幅前五的股票：华意压缩（-8.96%）、山西焦化（-7.66%）、卫士通（-6.2%）、兴民智通（-4.17%）、西藏矿业（-3.98%）。
• 五日量比前五的股票：华意压缩（4.59）、上海九百（4.45）、京威股份（4.22）、航天电子（4.17）、人民网（3.88）。
• 资金流入率最高的前五名：扬农化工（46.86%）、华闻传媒（45.75%）、小天鹅A（38.33%）、华润双鹤（38.3%）、桂冠电力（32.6%）。

4. 大宗交易情况

• 上一交易日，共有36只标的股票发生大宗交易，包括分众传媒、中国建筑、格力电器等。
• 大宗交易中，部分股票存在折价，如分众传媒（-9.05%）、中泰化学（-9.99%）等。

5. 标的股票事件提示

• 停牌与复牌：今日共有35只股票停牌，1只股票复牌（上海家化）。
• 大股东增持：今日有1只股票（潞安环能）披露大股东增持。
• 分红送转事件：今日有4只股票涉及分红送转事件，包括华映科技（实施公告日）、远大控股（股权登记日）、巨化股份、时代出版（除权除息日）。
• 业绩预告：今日有27只股票发布业绩预告，其中多只股票预计业绩增长，如中金岭南（+449.22%）、河钢股份（+160.35%）、冀中能源（+960.20%）等。
• 限售股解禁：未来7个交易日共有11只股票涉及限售股解禁，包括广晟有色、苏泊尔、贵阳银行等。

关键信息

事件投资组合操作

• 今日建仓股票：中金岭南（业绩预增）、河钢股份（业绩预增）、冀中能源（业绩预增）、中材国际（业绩预增）、滨化股份（业绩预增）。
• 今日无平仓操作。
• 上一交易日组合收益率：-0.24%。
• 组合累计收益率：122.53%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指55.01、38.9、72.87个百分点。

融资融券余额与资金流动

• 融资余额占流通市值比例前十的股票：全柴动力（22.23%）、国民技术（21.34%）、华平股份（19.69%）等。
• 融资余额占流通市值比例增速前十的股票：郑煤机（+32.8%）、京威股份（+19.54%）、华意压缩（+15.64%）等。

市场趋势与投资建议

• 本报告特别提示，由于模型的局限性和事件的复杂性，所列事件投资组合的收益率存在较大不确定性，不构成对任何人的投资建议。

结构清晰的总结

市场概况

• 融资融券余额：9946.47亿元，环比增长0.21%。
• 融资与融券：融资余额增长0.18%，融券余额增长5.6%。
• 融资买入与偿还：融资买入额下降5.25%，融资偿还额增长3.76%。
• 市场指数表现：深证成指表现较好，下跌0.05%；中小板指表现最弱，下跌0.25%。

行业表现

• 涨幅前五行业：国防军工（+1.65%）、钢铁（+1.26%）、家用电器（+1%）、通信（+0.98%）、非银金融（+0.86%）。
• 跌幅前五行业：采掘（-1.44%）、有色金属（-0.95%）、综合（-0.92%）、建筑装饰（-0.73%）、休闲服务（-0.69%）。

标的股票表现

• 涨幅前五股票：北新建材（+6.51%）、恒宝股份（+6.45%）、青岛海尔（+5.54%）、中直股份（+5.08%）、永辉超市（+5.06%）。
• 跌幅前五股票：华意压缩（-8.96%）、山西焦化（-7.66%）、卫士通（-6.2%）、兴民智通（-4.17%）、西藏矿业（-3.98%）。
• 五日量比前五股票：华意压缩（4.59）、上海九百（4.45）、京威股份（4.22）、航天电子（4.17）、人民网（3.88）。
• 资金流入率前五股票：扬农化工（46.86%）、华闻传媒（45.75%）、小天鹅A（38.33%）、华润双鹤（38.3%）、桂冠电力（32.6%）。

股票事件提示

• 停牌与复牌：今日共有35只股票停牌，1只股票复牌（上海家化）。
• 大股东增持：潞安环能。
• 分红送转事件：华映科技（实施公告日）、远大控股（股权登记日）、巨化股份、时代出版（除权除息日）。
• 业绩预告：27只股票发布业绩预告，其中多只股票业绩预增。
• 限售股解禁：未来7个交易日，11只股票涉及限售股解禁。

事件投资组合

• 今日操作：建仓中金岭南、河钢股份、冀中能源、中材国际、滨化股份（业绩预增）。
• 昨日组合操作：无平仓操作。
• 组合表现：上一交易日收益率为-0.24%，累计收益率为122.53%。

投资提示

• 模型局限性：事件投资组合的收益率存在较大不确定性，不构成投资建议。

图表说明

• 图表1：近三月每日融资融券余额规模。
• 图表2：近三月每日融资买入额及偿还额。
• 图表3：近期主要市场指数涨跌幅。
• 图表4：两融标的股票分行业融资余额占流通市值比例及增速。
• 图表5：申万行业上一交易日涨跌幅。
• 图表6：融资融券ETF上一交易日涨跌幅。
• 图表7：两融标的股票涨跌幅排名前20。
• 图表8：两融标的股票五日量比排名前20。
• 图表9：两融标的股票金额流入率排名前20。
• 图表10：两融标的股票开盘、尾盘资金净流入排名前20。
• 图表11：两融标的股票融资余额占流通市值比例及增速排名前10。
• 图表12：上一交易日发生大宗交易的股票。
• 图表13：复牌及停牌股票。
• 图表14：大股东持股比例变动股票。
• 图表15：未来7个交易日增发事件。
• 图表16：未来7个交易日分红送转事件。
• 图表17：今日发布相关业绩报告的股票。
• 图表18：未来7个交易日限售股解禁。
• 图表19：组合历史收益曲线。
• 图表20：组合今年以来收益曲线。
• 图表21：组合历史收益对比。
• 图表22：今日拟建仓股票。

以上为本报告的核心内容、主要观点及关键信息的总结。