> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年5月14日新能源期权早报，涵盖碳酸锂、多晶硅和工业硅三种主要标的的期权市场数据与策略建议。报告从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）、隐含波动率、持仓分布等多个维度进行分析，并给出相应的期权交易策略建议。 --- ## 标的行情解析 ### 碳酸锂（LC2609） - **最新价**：201960元 - **涨跌**：-3840元 - **涨跌幅**：-1.86% - **成交量**：425885万手（较前日增加230906万手） - **持仓量**：519507万手（较前日减少17941万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率（51.12%）上方 - **持仓量PCR**：0.9088，位于近一年来的64.08%水位 - **压力位与支撑位**： - 压力位：208000元 - 支撑位：170000元 ### 多晶硅（PS2606） - **最新价**：37190元 - **涨跌**：+55元 - **涨跌幅**：+0.14% - **成交量**：157138万手（较前日减少11589万手） - **持仓量**：63010万手（较前日减少5759万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率（51.12%）上方 - **持仓量PCR**：0.2946，位于近一年来的2.04%水位 - **压力位与支撑位**： - 压力位：50000元 - 支撑位：35000元 ### 工业硅（SI2609） - **最新价**：8715元 - **涨跌**：-215元 - **涨跌幅**：-2.40% - **成交量**：460036万手（较前日减少163020万手） - **持仓量**：327249万手（较前日减少33834万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率（32.19%）上方 - **持仓量PCR**：0.3293，位于近一年来的1.22%水位 - **压力位与支撑位**： - 压力位：10800元 - 支撑位：8300元 --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR | 标的 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |--------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 碳酸锂 | 0.81 | 0.03 | 0.91 | 0.04 | | 多晶硅 | 0.39 | -0.63 | 0.29 | 0.08 | | 工业硅 | 0.32 | -0.50 | 0.33 | 0.02 | - **碳酸锂**：成交量PCR为0.81，持仓量PCR为0.91，表明看涨与看跌期权持仓比例较高，市场情绪偏多。 - **多晶硅**：成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.29，表明市场看跌情绪略强于看涨。 - **工业硅**：成交量PCR为0.32，持仓量PCR为0.33，市场情绪相对平稳。 ### 压力支撑位 | 标的 | 日期 | 价格 | 压力位 | 支撑位 | |--------|------------|--------|----------|----------| | 碳酸锂 | 2026-05-13 | 205000 | 215000 | 165000 | | 多晶硅 | 2026-05-13 | 36000 | 48000 | 35000 | | 工业硅 | 2026-05-13 | 8800 | 11100 | 8800 | - **碳酸锂**：当前价格位于205000元，压力位为215000元，支撑位为165000元。 - **多晶硅**：当前价格位于36000元，压力位为48000元，支撑位为35000元。 - **工业硅**：当前价格位于8800元，压力位为11100元，支撑位为8800元。 --- ## 期权策略建议 ### 碳酸锂期权策略 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建**做空波动率**的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。 - 示例：卖出LC2607C208000，卖出LC2607P196000 ### 多晶硅期权策略 - **方向性策略**：**温和看多**，轻仓买入牛市价差。 - 示例：买入PS2607C37500，卖出PS2607C38000 - **波动性策略**：构建**买入宽跨式期权组合**，捕捉IV均值回归收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。 - 示例：买入PS2607C45000，买入PS2607P33500 ### 工业硅期权策略 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建**买入宽跨式期权组合**，捕捉IV均值回归收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。 - 示例：买入SI2609C9200，买入SI2609P8400 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。 - 对于因使用本报告信息导致的任何损失，五矿期货有限公司不承担任何责任。 - 报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者独立评估自身情况，并咨询专业顾问。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn