2013年房地产基金实现大跃进募投退各指标均创历史新高_7页

清科数据：2013年房地产基金发展总结

核心内容

2013年，中国私募房地产投资基金在募投退各环节均实现显著增长，标志着房地产私募市场进入快速发展阶段。该年度新募基金数量、募资金额、投资案例数量及退出数量均创历史新高，反映了市场活跃度的提升以及投资者信心的恢复。

募资情况

• 新募基金数量：2013年新募房地产基金数量达到132支，同比增长超过40.0%，延续了2012年以来的增长趋势。
• 募资总额：全年募资总额为106.67亿美元，同比增长79.1%，显示投资者对房地产市场的热情高涨。
• 募集币种：人民币基金仍是主要募集币种，全年募集128支；外币基金数量减少至4支，但单支平均规模远超人民币基金，差距从2012年的8.92倍扩大至2013年的9.82倍。

并购交易

• 并购数量：2013年房地产行业共完成148起并购交易，同比增长48.0%。
• 并购金额：披露金额的145起案例共涉及交易额142.75亿美元，同比增长265.7%，主要得益于房地产市场整体活跃度提升及海外并购策略的兴起。
• 地域分布：
  • 国内：江苏（19起）、广东（15起）、北京（14起）位列前三。
  • 国外：首次出现美国地区的3起并购案例，金额达57.38亿美元，远超国内最高金额地区北京。
• 并购趋势：大型房企开始尝试海外扩张，以降低对单一市场的依赖，增强国际影响力。

投资活动

• 投资案例数量：2013年共发生105起投资案例，同比增长31.3%，与2012年增长率基本持平。
• 投资金额：披露投资金额的100起案例共计63.16亿美元，同比增长96.8%，反映出房地产市场在下半年量价齐升带来的投资需求激增。
• 二级行业分布：
  • 房地产开发经营占据主导地位，共发生102起投资案例，涉及金额63.09亿美元。
  • 物业管理行业有2起投资案例，金额约754万美元。
  • 其他行业有1起未披露详细信息的投资案例。

退出情况

• 退出数量：2013年共完成退出64笔，远超2012年的12笔，主要由于2011年及部分2012年的投资案例进入退出期。
• 退出方式：
  • 股东回购为主要退出方式，共25笔。
  • 股权转让为第二大退出方式，共14笔。
  • 并购方式为第三大退出方式，共6笔。
• 退出方式多元化：2013年退出方式增至至少6种，显示出房地产私募基金退出机制的逐步完善。

总结

2013年，中国房地产私募基金在市场回暖、政策支持及投资者信心恢复的背景下，实现了募投退各环节的全面增长。人民币基金仍为主流，但外币基金在规模上更具优势。并购交易数量和金额大幅上升，尤其是跨国并购的兴起，显示房企国际化战略的推进。投资活动更加活跃，主要集中在房地产开发经营领域，退出机制也日趋多元化。整体来看，2013年是中国房地产私募基金发展的重要一年，为后续市场增长奠定了基础。