20240708-华龙证券-机械设备行业周报_6月挖机内销再超预期_回调创造布局机会_18页_4mb

机械设备行业周报分析总结

机械设备行业在上周出现下跌趋势，除轨交设备外，多数子行业表现疲软。人形机器人板块因世界人工智能大会催化出现短暂上涨，而工程机械受关税预期及天气影响出现明显回调。尽管近期调整较多，但行业中长期发展前景仍被看好。

工程机械

6月挖掘机国内销量再超预期，实际销售16603台，同比增长531%，国内市场表现尤为亮眼（国内销量7661台，同比增长256%）。此数据超出CME预测，显示行业需求边际改善。住建部提出更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备，预计政策将持续推动行业更新周期。短期受外部因素影响板块出现回调，但中长期受益于内需复苏和政策驱动，值得关注的公司包括徐工机械、三一重工、中联重科。

人形机器人

世界人工智能大会召开，特斯拉Optimus二代亮相，标志着“大模型+人形机器人”成为AI领域重要发展方向。多家公司布局人形机器人产业链，如三花智控、绿的谐波等值得关注。

通用设备与制造业

6月制造业PMI持平，但高技术制造业和装备制造业保持扩张，显示转型升级持续推进。政策推动新一轮设备更新，通用设备和3C设备值得关注。

轨道交通

中国中车3-6月签订合同约4362亿元，轨交设备需求高景气。中央推动大规模设备更新政策，优化运输结构，强化“公转铁”、“公转水”，进一步利好轨交设备需求，可关注中国中车、中铁工业等。

核能设备

中俄联合声明提出深化民用核能领域合作，核能设备需求有望增加。可关注佳电股份、中核科技等公司。

风险提示

宏观经济不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧及政策变动等风险需注意。

投资建议

维持行业“推荐”评级。短期关注中报业绩较好的板块，中长期重点布局工程机械、轨交设备及核能设备领域。