20230918-国开证券-半导体行业周报_新机发布或催化需求复苏_关注存储价格回暖_9页_957kb
报告摘要
- 根据美国半导体产业协会数据，2023年7月全球半导体销售额环比增长234%，自3月以来逐月回升，中国地区环比增长26%。尽管终端需求复苏迟缓，但iPhone15系列及华为Mate60系列发布有望提振换机需求，加速产业链去库存。
- 存储芯片价格回暖明显，NAND合约价止跌回升，DDR4现货价两周涨幅逾10%，三星上调内存供应协议价格，TrendForce预计四季度NAND Flash涨幅0-5%。供需结构趋于平衡，建议关注存储产业链复苏及国产替代机会。
- 给予半导体行业“中性”评级，风险包括全球经济下行、贸易摩擦加剧、技术创新不及预期等。
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