20210711-申港证券-计算机行业研究周报_卫星互联网迎来持续发展窗口_10页_1mb

投资摘要总结

核心内容

本摘要主要聚焦于计算机行业，特别是卫星互联网、智能网联汽车、人工智能、云计算和物联网等领域的投资机会与市场表现。文档指出，卫星互联网技术正迎来持续发展窗口，低轨卫星通信技术与5G的结合将加速其在物联网等场景的应用，从而激活万亿市场空间。同时，文档分析了近期市场走势及重点公司动态，并提出了相应的投资策略与风险提示。

主要观点

卫星互联网的发展前景

• 技术突破：新兴低轨卫星通信系统传输速度已提升至Gbps级，与5G速率相当，将推动应用场景从语音通话拓展至物联网。
• 应用融合：短期卫星星座设计将结合高轨卫星与5G，作为5G的补充，加速物联网应用落地。
• 市场潜力：中国物联网市场规模巨大，预计2020年可达22,000亿元人民币，低轨卫星通信技术与5G结合将释放巨大潜力。
• 产业链布局：卫星行业产业链包括卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星服务，其中制造和发射为上游，地面设备和服务为下游。

市场回顾

• 上周表现：上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别下跌1.76%、1.04%、0.65%、上涨0.88%。
• 年初至今表现：上证综指上涨1.51%，深证成指上涨2.85%，创业板指上涨15.73%，申万计算机指数下跌1.22%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：超图软件、*ST赛为、*ST联络、三泰控股、新致软件，受益于卫星产业链机遇。
  • 跌幅前五：天泽信息、彩讯股份、华虹计通、恒生电子、海鲜创新。

投资策略

• 主线：以5G场景应用为核心，结合细分行业景气度。
• 看好方向：智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化。
• 投资组合：中科创达、千方科技、星网宇达、鸿泉物联、德生科技。

关键信息

行业新闻

• 智能网联汽车：

  • 德国Volocopter计划在2024年巴黎奥运会提供电动空中出租车服务。
  • 亚马逊投资自动驾驶卡车技术初创公司Plus，可能影响自动驾驶行业格局。
  • 清华大学与百度发布车路协同技术白皮书。
  • 福特计划在2022年启动自动驾驶商业服务。
  • 工信部发布车联网网络安全标准建设指南。

• 人工智能：

  • 第四范式发布企业级AI操作系统及智能应用市场。
  • 2020年中国语音语义软件市场规模达15.5亿美元，同比增长26.2%。

• 物联网：

  • 2021年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长50%，中国市场保持领先地位。
  • 上交所计划建立新一代交易系统，2023年底实现市场就绪。

• 云计算：

  • 中国云计算市场2021年第一季度达60亿美元，同比增长55%，占全球14%。
  • 微软发布Windows 11操作系统。

重点公司动态

• 思特奇：第一季度营收同比增长16.88%，但净利润为负。
• 捷安高科：拟设立全资子公司，投资1000万元。
• 奥飞数据：实施限制性股票激励计划，融资额为728万股。
• 天融信：设立全资子公司南通天融信网络安全技术有限公司。
• 博汇科技：变更募投项目实施地点，增加子公司参与。
• 赢时胜：收到政府补助资金633.6万元。
• 鼎捷软件：累计获得政府补助2453万元。
• 奇安信：增加多个子公司为募投项目实施主体，部分项目延期。
• 迪威迅：发布限制性股票激励计划，融资额为3300万股。
• 首都在线：计划募集资金7657.93万元，新增多个实施地点。
• 吉大正元：累计获得政府补助1136万元。
• 金证股份：认购珠海齐普生新增注册资本，金额为9000万元。
• 信安世纪：获得政府补助1197万元。

一级市场风向

• 重点融资案例：共15起，其中思谋科技获得2亿美元B轮融资，专注于智能制造和超高清视频领域的人工智能解决方案。
• 融资领域：涵盖网络安全、自动驾驶、云计算、人工智能、大数据等。

风险提示

• 政策落地进度低于预期。
• 行业IT支出低于预期。
• 产业竞争加剧。
• 新技术研发不及预期。

行业评级体系

• 行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 市场基准指数：沪深300指数。

分析师简介

• 王宁：南开大学学士及硕士，曾任职于新时代证券研究所，2018年水晶球卖方最佳分析师评比中小盘第一名团队核心成员，2019年加入申港证券研究所，任计算机行业首席研究员。

分析师承诺

• 所有观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果。
• 引用信息均已注明出处。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行决策并承担风险。