20250113-东吴证券-创业黑马-300688.SZ-版信通业务有望带动公司业绩增长_AI帮助公司主业降本增效_3页_403kb

• 核心战略与业务布局
  创业黑马通过收购版信通，切入APP电子版权登记市场，利用区块链技术提供确权服务，提升利润率。未来将聚焦华为鸿蒙系统重新认证及AI智能体确权，拓展版权服务空间。

版信通业务模式
版信通以轻资产运营和代理销售模式，降低人力成本，提升盈利效率。公司通过AI赋能，推动业务向数字化、产品化转型，优化服务质量和利润水平。

外部合作与生态拓展
公司与字节火山引擎合作，借助其增长工具和技术能力，提升服务效率，建设AI科研辅导和人才培训项目，同时布局鸿蒙培训，拓展中小企业技术赋能服务。

AI与数字化转型
创业黑马加大AI投入，推动中小企业AI化进程，优化盈利能力。盈利预测调整显示2024-2026年净利润预计-0.61亿至0.89亿元，当前PE较低，维持“买入”评级。

风险与展望
AI落地不及预期、客户拓展缓慢及市场竞争风险是关键点。公司在版权确权、AI赋能与企业服务领域的布局，支撑未来增长潜力。