20250219-开源证券-北交所信息更新_智能监测传感器小巨人稳步前行_2024年水利_能源带动营收增长8.57__5页_873kb

基康仪器（830879.BJ）研究报告摘要

公司概况与投资评级

2025年2月19日，开源证券发布基康仪器（830879.BJ）报告，维持“增持”评级。当前股价为13.18元，总市值约183.9亿元。2024年公司实现营收357亿元（同比增长857%），净利润7.70亿元（同比增长607%）；调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为7.7亿、8.9亿和10.3亿元，对应P/E从238倍降至179倍。

财务表现

• 支撑业绩的关键因素：水利、能源行业需求旺盛，订单增长显著。
• 现金流显著增长，研发投入加大，2024年新增专利与软著，技术能力提升。
• 净利润增速低于营收，主要因股份支付费用增加。

市场与业务发展

• 下游领域：水利、能源（骨干水网、抽水蓄能、核电）、交通、智慧城市等需求驱动增长。
• 新业务布局：推出振弦式、光纤光栅测控设备、机器视觉变形监测系统等新产品，市场认可度高。

科技实力与布局

• 截至目前，公司拥有发明专利24项、软件著作权75项，产品参与国家标准制定；曾获国家技术发明二等奖、省部级奖项多项。
• 聚焦智能监测传感器领域，未来重点投入国家水网、路网、数字孪生等场景。

风险提示

• 原材料价格波动、汇率变化、新品研发风险。

关键数据

• 营收、净利润同比高增长；估值稳步下降，依然处于高位；现金流改善，研发能力增强。