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报告摘要

财富早知道 2022年07月12日

核心内容概述

2022年7月12日的《财富早知道》涵盖了宏观经济、金融市场、重点行业动态、公司业绩、并购重组、增减持、重大投资、中标合同、医药研发、投资建议等多个方面，反映了当前中国及全球市场在经济修复、政策支持、产业升级等背景下的发展趋势与市场表现。

财经要闻

银保监会推动制造业高质量发展
- 优化制造业外贸金融服务，重点支持汽车、家电等制造业企业“走出去”。
- 增加信用贷、首贷投放力度，支持高新技术企业、专精特新企业等。
重大水利工程进展显著
- 上半年新开工22项重大水利工程，投资规模达1769亿元，创历史新高。
6月金融数据放量上涨
- 人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6867亿元。
- 社会融资规模增量为5.17万亿元，同比多增1.47万亿元。
- M2同比增长11.4%，显示市场流动性有所改善。
汽车市场复苏明显
- 6月车市批发销量达218.9万辆，同比增长42.3%。
- 新能源汽车产销量分别达266.1万辆和260万辆，同比分别增长118.2%和115%。
全球人口突破80亿
- 联合国预测，2022年11月15日全球人口将突破80亿，未来将持续增长。

重点行业动态

葡萄酒产业

宁夏将葡萄酒产业列为“六特”产业之首，打造“世界葡萄酒之都”，利用国家试验区和博览会优势。

房地产

上海二手房成交量快速修复，6月反弹至上半年高点，但整体仍同比下降68.31%。

公司动态

净利润增长显著

藏格矿业：净利预增427.55%-450%，受益于氯化钾、碳酸锂价格持续上涨。
江山股份：净利预增284.40%-303.94%，受益于草甘膦、氯碱产品需求旺盛。
云海金属：净利预增251.45%-286.59%，受益于产品结构优化和价格上升。
万泰生物：净利预增246%-281%，受益于新冠检测试剂和疫苗销售增长。
川恒股份：净利预增244%-311%，受益于化工产品及磷矿石价格上涨。
神火股份：净利预增208.46%，受益于铝业和煤炭价格上涨。
元隆雅图：净利预增199%-234%，受益于冬奥特许商品销售旺盛。
龙蟠科技：净利预增190.54%-200.42%，受益于市场需求回暖。
山西焦煤：净利预增175%-205%，受益于煤炭市场需求旺盛和价格上涨。
传智教育：净利预增168%-244%，受益于疫情后就业市场回暖。

净利润下滑或亏损

华峰化学：净利预降37.67%-42.87%，主要因原材料价格上涨。
英维克：净利预降40%-60%，因原材料供应不畅。
普莱柯：净利预降45%-55%，因生猪价格低位运行。
大港股份：净利预降50%-58%，受疫情和供应链影响。
富祥药业：净利预降65%-75%，受原材料和市场需求影响。
游族网络：净利预降65.77%-77.18%，受投资环境影响。
山河智能：净利预降85%-100%，因国内工程机械行业下行。
沈阳化工：上半年预亏1.5亿-1.8亿，受疫情和物流影响。
均胜电子：上半年净亏损1.1亿元，因疫情和供应链影响。

并购重组

赣锋锂业：拟不超9.62亿美元收购Lithea公司，重点在阿根廷锂盐湖项目。
风范股份：筹划购买苏州晶樱光电控制权，股票停牌核查。

增减持

永和股份：控股股东拟继续增持8000万元-1.6亿元。
派瑞股份：股东国开装备拟减持不超过3.15%股份。
九强生物：董事拟减持不超过2.6%股份。

再融资

拓普集团：拟发行不超25亿元可转债，用于轻量化底盘系统建设。
爱玛科技：拟发行不超20亿元可转债，用于新能源智慧出行项目。

重大投资

科恒股份：拟投资18.08亿元建设新能源材料与智能装备项目。
横店东磁：子公司年产2.5GW高效组件项目投产。

中标合同

中国建筑：联合中标武汉都市区环线项目，总投资约273.3亿元。
东湖高新：中标绿色低碳产业园项目，中标金额14.85亿元。
维业股份：控股子公司中标5.3亿元项目。
雄帝科技：签订合计4.34亿元销售合同。
浙富控股：中标3.67亿元国家电网项目。
内蒙一机：签订3.22亿元铁路货车采购合同。
金冠电气：中标4842.18万元国家电网项目。
智光电气：控股子公司预中标1.26亿元储能项目。

医药研发进展

恒瑞医药：HRS-1167片和SHR-1701注射液通过临床试验批准。
哈药股份：诺氟沙星片通过仿制药一致性评价。
天药股份：醋酸地塞米松片通过仿制药一致性评价。
亚太药业：头孢克肟胶囊获得药品注册证书。
仙琚制药：舒更葡糖钠注射液通过注册。
华海药业：马来酸依那普利片获得美国FDA批准文号。

投资研究与建议

火炬电子

自产元件业务将放量，陶瓷材料业务稳增长。
2022-2024年营业收入预计分别为58.91/71.41/81.11亿元，归母净利润分别为11.61/14.57/17.27亿元。
建议给予26倍PE，目标价65.78元，评级“买入”。

光庭信息

深耕汽车电子软件，具备全栈全域开发能力。
2022-2024年营业收入预计分别为6.31/9.10/12.28亿元，归母净利润分别为1.19/1.67/2.26亿元。
建议“增持”，受益于软件定义汽车趋势。

风险提示

宏观经济风险：疫情反复、全球供应链修复不及预期、货币政策调整。
行业风险：新材料业务产品导入不及预期、终端市场需求不及预期、贸易业务毛利润下滑。
公司风险：客户集中度高、海外业务汇率波动、市场竞争加剧。

PMI数据点评

制造业PMI：6月为50.2%，较前值上升0.6个百分点，重回扩张区间。
非制造业PMI：54.7%，连续两个月明显回升。
综合PMI：54.1%，显示国内经济触底反弹，进入修复通道。

软件驱动汽车创新

光庭信息：具备全栈全域汽车电子软件开发能力，与6家全球Tier1合作，服务16家顶尖Tier1和20多家国内车厂。
智能座舱：市场年复合增长率达13%，公司具备相关软件开发能力。
智能网联汽车测试：预计2022-2024年该业务营业收入增速分别为25%、30%、25%，毛利率分别为45%、50%、48%。

总结

整体来看，2022年上半年中国经济呈现复苏态势，制造业、房地产、新能源、医药等领域表现分化，部分行业如煤炭、化工、有色金属等受益于价格上涨和需求回暖，业绩显著增长；而部分公司如教育、食品、工程机械等则因疫情、成本上升、市场需求不足等因素出现利润下滑或亏损。同时，政策支持和市场机遇推动了多个行业的升级和转型，尤其在新能源、软件定义汽车、军工等领域，投资价值凸显。

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