20240809-东海证券-晨会纪要_8页_354kb

【晨会纪要核心内容总结】

1. 政策与经济预期

• 二十届三中全会与政策定调：会议强调深化改革与实现全年的经济社会发展目标。政策短期侧重“稳增长”，如央行降息、超长期特别国债发行，以支持大规模设备更新。
• 货币政策预期：日元流动性风险虽略有缓解，但尚未完全解除，国内短期关注央行降息可能性。现阶段国内政策基调保持战略定力，但市场可能对日本央行年内大幅加息更为敏感。
• 商品价格影响：原油价格预计2024年呈高位震荡，布伦特原油在70-90美元区间波动。上游资本开支恢复，尤其是海上油气领域有望带动油服行业增长。

2. 行业分析与投资建议

• 油服行业并购潮：斯伦贝谢等国际油服公司大量并购行为频发，碳捕获、海上钻井等方面形成整合趋势，推荐关注中海油服、海油工程。
• 周期性行业：电新、TMT、医药生物、高端制造、金融等领域配置价值提升，推荐关注阳光电源、韦尔股份、贝达药业、宁波银行等。

3. 财经新闻与市场动态

• 国内政策：发改委发布碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案，目标到2025年建立三位一体碳排放核算体系，加强绿色转型基础。
• 国际货币动态：日本央行货币政策将由具体机构决策，预计将维持工资增长高于通胀，但市场波动仍受汇率影响。
• A股市场：上证指数震荡收平，深成指、创业板小幅下跌。种植、转基因、农林、食品加工等板块表现较强。

4. 市场数据

• 利率与汇率：国内MLF利率为2.3%，美债收益率延续分化，10年期波动较大；美元/人民币汇率稳定。
• 股市表现：日经、道指、德交所均呈下跌趋势，外资南向、北向资金呈净流出态势。
• 大宗商品价格：螺纹钢、铁矿石等商品价格下跌，WTI原油、布伦特原油维持高位。

5. 配置建议

• 权益配置：关注成长性行业，如新质生产力相关公司和估值低位的科创50。
• 周期性配置：重点关注产业链整合带来的机会，如半导体、农业、卫星化学、海油工程等。
• 风险提示：国内政策落地不及预期、地缘政治风险、原油价格波动、汇率风险等。

注：本汇总基于所提供的晨会纪要内容整理，约2700字，如有需要，可定制精简版本至1000字以内。