股指期权数据分析-20210416-东吴期货-18页_1mb

股指期权数据分析总结

核心内容概述

本报告由东吴期货研究所发布，分析了沪深300股指期权、上证300ETF期权及上证50ETF期权的希腊字母、价值分布及策略建议，旨在为投资者提供关于期权市场的深入见解。

沪深300股指期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/4/15
• 标的物：000300.SH
• 标的价格：4948.97
• 合约月份：202104

希腊字母	值
C-IV	0.2517
Rho	0.0000
Theta	-0.3248
Vega	0.3595
Gamma	0.0011
Delta	0.2876
C<K>P	4600
Delta	0
Gamma	0
Vega	0.0003
Theta	-0.0017
Rho	0
P-IV	39.90

价值分析

时间价值	内在价值	理论价	收盘价	C<K>P	收盘价	理论价	内在价值	时间价值
-28.57	548.97	549.59	520.40	4400	0.20	0.00	0.00	0.20
-30.23	498.97	499.60	529.20	4450	0.20	0.00	0.00	0.20
-1.77	448.97	449.61	447.20	4500	0.20	0.00	0.00	0.20
-27.37	398.97	399.62	371.60	4550	0.20	0.00	0.00	0.20
-44.37	348.97	349.61	304.60	4600	0.20	0.00	0.00	0.20
2.23	298.97	299.63	301.20	4650	0.20	0.00	0.00	0.20
-16.77	248.97	249.68	232.20	4700	0.20	0.00	0.00	0.20
-2.37	198.97	199.94	196.60	4750	0.40	0.00	0.00	0.40
1.83	148.97	151.13	150.80	4800	0.60	0.00	0.00	0.60
2.83	98.97	105.12	101.80	4850	1.80	0.00	0.00	1.80
7.03	48.97	65.21	56.00	4900	6.60	0.00	0.00	6.60

上证300ETF期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/4/15
• 标的物：510300.SH
• 标的价格：4.947
• 合约月份：202104

希腊字母	值
C-IV	0.0000
Rho	0.0017
Theta	-0.0007
Vega	0.0005
Gamma	0.2078
Delta	0.9800
C<K>P	4.5
Delta	-0.0002
Gamma	0.0001
Vega	0.0003
Theta	-0.0004
Rho	0
P-IV	23.54

价值分析

时间价值	内在价值	理论价	收盘价	C<K>P	收盘价	理论价	内在价值	时间价值
-0.0026	0.4470	0.4532	0.44440	4.5	0.00140	0.0017	0.0000	0.0014
-0.0007	0.3470	0.3572	0.34630	4.6	0.00370	0.0057	0.0000	0.0037
0.0070	0.2470	0.267	0.25400	4.7	0.00710	0.0154	0.0000	0.0071
0.0145	0.1470	0.1868	0.16150	4.8	0.02000	0.035	0.0000	0.0200
0.0435	0.0470	0.1207	0.09050	4.9	0.04620	0.0689	0.0000	0.0462
0.0410	0.0000	0.0714	0.04100	5	0.09600	0.1195	0.0530	0.0047
0.0045	0.0000	0.0124	0.00450	5.25	0.30770	0.3102	0.3030	0.0070
0.0014	0.0000	0.0002	0.00040	5.5	0.55430	0.5487	0.5530	0.0013
0.0007	0.0000	0.0001	0.00070	5.75	0.80330	0.7974	0.8030	0.0003
0.0004	0.0000	0.0000	0.00040	6	1.05290	1.0471	1.0530	0.0003

上证50ETF期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/4/15
• 标的物：510050.SH
• 标的价格：3.419
• 合约月份：202104

希腊字母	值
C-IV	28.57
Rho	0.0012
Theta	-0.0004
Vega	0.0002
Gamma	0.1932
Delta	0.9891
C<K>P	3.1
Delta	-0.0109
Gamma	0.0001
Vega	0.0002
Theta	-0.0002
Rho	0
P-IV	23.73

价值分析

时间价值	内在价值	理论价	收盘价	C<K>P	收盘价	理论价	内在价值	时间价值
0.0066	0.3190	0.3226	0.32560	3.1	0.00080	0.0006	0.0000	0.0008
0.0100	0.2190	0.226	0.22900	3.2	0.00240	0.0038	0.0000	0.0024
0.0175	0.1190	0.1387	0.13650	3.3	0.00860	0.0165	0.0000	0.0086
0.0416	0.0190	0.071	0.06060	3.4	0.03280	0.0487	0.0000	0.0328
0.0177	0.0000	0.0291	0.01770	3.5	0.08800	0.1066	0.0810	0.0070
0.0046	0.0000	0.0093	0.00460	3.6	0.17600	0.1867	0.1810	-0.0050
0.0015	0.0000	0.0023	0.00150	3.7	0.27570	0.2796	0.2810	-0.0053
0.0009	0.0000	0.0004	0.00090	3.8	0.37500	0.3777	0.3810	-0.0060
0.0006	0.0000	0.0001	0.00060	3.9	0.47430	0.4772	0.4810	-0.0067
0.0004	0.0000	0.0000	0.00040	4	0.57840	0.5771	0.5810	-0.0026
0.0003	0.0000	0.0000	0.00030	4.1	0.67760	0.677	0.6810	-0.0034
0.0003	0.0000	0.0000	0.00030	4.2	0.77800	0.7769	0.7810	-0.0030

股指收益率分布

报告中附有收益率分布图，显示了不同合约的波动率、隐含波动率（IV）、历史波动率（HV60）以及Delta、Gamma、Vega、Theta等希腊字母的分布情况。通过这些数据，可以分析期权价格的变动趋势及市场预期。

策略建议

上证50ETF期权策略

• 隐含波动率：当前处于历史均值下方，相对偏低。
• 策略建议：卖出宽跨式组合，做空波动率。
• 入场时间：以4-9日收盘价为参考。
• 盈利区间：3.4298-3.6702
• 最大盈利：每份702元
• 最大亏损：无限
• 总Vega：-56.7429（波动率降低对组合有利）
• 总Theta：38.5721（时间流逝对组合有利）
• 总Delta：1662.5650（ETF价格上涨1个单位，组合价值上涨1662.5650）
• 总Gamma：-42443.4525（ETF价格持续上涨对组合不利）
• 合约剩余时间：13个交易日
• 操作建议：基本以持有到期为主

其他信息

• 免责声明：报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性，投资者需自行承担风险。
• 联系方式：东吴期货研究所，电话400-680-3993，网址http://yjs.dwfutures.com

总结

本报告提供了沪深300股指期权、上证300ETF期权和上证50ETF期权的详细希腊字母分析及价值评估，同时给出了基于当前市场情况的策略建议。建议投资者关注隐含波动率的变化趋势，结合Delta、Gamma、Vega和Theta等指标，合理制定期权交易策略。