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市场总结

核心内容

• 市场走势：周三市场出现“V”型大逆转，沪指上涨1.65%，创业板指大涨4.20%，市场情绪明显回暖。
• 行业观点：环保行业作为重点推荐领域，整体估值偏低，具备长期增长潜力。建议关注市政水、垃圾焚烧、土壤修复等细分领域，以及并购重组和国企改革带来的投资机会。
• 财经要闻：中澳签署自由贸易协定，外管局强调SDR加入的重要性，李克强指出国内经济指标稳中向好，浙江设立百亿级转型升级母基金。
• 国际动态：厄尔尼诺现象引发亚洲大旱，可能导致国际米价上涨；泰国拟与中国合资建设铁路；委内瑞拉与俄罗斯石油公司签署合作协议。
• 政策影响：环保政策持续推进，如“土十条”“气十条”“水十条”等，推动行业长期发展；国务院强调加大重点领域有效投资，引导金融机构加快贷款审批。
• 公司动态：科大智能、新洋丰等公司发布公告，涉及重组和合作事项，预计将在6月18日复牌。

主要观点

市场回顾

• 周三市场在经历调整后出现强烈反弹，沪指和创业板指均大幅上涨，显示市场信心恢复。
• 金融股和题材股在午后集体拉升，带动市场指数震荡上行。
• 市场整体呈现“V”型反转，预示后市震荡上行概率较大，建议持续关注央企国企改革相关个股。

行业新观点

• 环保行业：
  • 整体涨幅偏弱，处于中下水平，但估值偏低，具备长期投资价值。
  • 市政水：推荐巴安水务、万邦达，关注PPP项目平台公司。
  • 土壤修复：推荐永清环保，受益于“土十条”政策催化。
  • 垃圾焚烧：推荐中国天楹，行业盈利能力强，增长快，估值有望提升。
  • 并购重组与国企改革：建议关注现金流充足、引入产业资本或成立并购基金的公司，以及低估值或已启动改革的个股，如南方汇通、先河环保、东方园林、美晨科技、华光股份等。

风险提示

• 政策执行不达预期
• 项目实施进度滞后
• 创业板市场波动风险

关键信息

国内资讯

• 中澳自贸协定：正式签署，内容涵盖货物、服务、投资等领域，是我国与其他国家签订的贸易投资自由化水平最高的协定之一。
• 人民币加入SDR：外管局表示这是中国改革开放的重要部署，有助于推进人民币国际化。
• 经济指标稳中向好：李克强总理指出，5月以来主要经济指标稳中向好，就业保持良好势头。
• 浙江转型升级母基金：设立100亿元母基金，优先投资高新技术企业及并购重组项目，推动产业升级。

国际资讯

• 厄尔尼诺现象影响：亚洲大旱可能引发国际米价飙升四成，泰国标准米价或升至500美元/吨。
• 泰国铁路合作：建议与中国合资建设铁路，以分担财政负担。
• 委内瑞拉与俄罗斯合作：签署石油项目合作协议，俄石油公司股份增至40%。

行业资讯

• 房地产市场：人民日报呼吁理性看待房地产市场，强调不会再度暴涨。
• 畜牧业发展：农业部明确现代畜牧业发展思路，重点加强产能建设，推动规模化养殖和标准化生产。
• 重大工程投资：国务院提出加大重点领域有效投资，加快贷款审批，推动PPP项目和基础设施建设。

公司资讯

• 科大智能：重组事项已获证监会无条件通过，6月18日复牌。
• 新洋丰：与阿里软件签署合作协议，将在“村淘”平台开设旗舰店，6月18日复牌。
• 航天信息：与绥芬河市政府签署战略合作协议，推动中俄跨境电子商务平台建设。

投资评级定义

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
  • 中性：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数变动介于-10%至10%之间
  • 回避：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数跌幅10%以上

• 行业评级：

  • 看好：预期未来6-12个月内，行业指数表现优于沪深300指数5%以上
  • 中性：预期未来6-12个月内，行业指数表现与沪深300指数持平
  • 看淡：预期未来6-12个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上

研究团队简介

• 丁俭：博士，中国中投证券研究总部专户支持总监，首席分析师，研究领域包括金融衍生品、封闭式基金、市场估值等。
• 孔军：中国中投证券研究总部研究员，研究领域包括化纤、中药、建材、有色和纺织服装。
• 果春生、肖恒毅、丘鸿杰、李晓红：均为研究总部专户支持研究员，具备不同背景和专业技能。

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