20150618-中国银河-行业研究参考_26页_613kb

报告摘要

行业研究参考总结

核心内容概述

本报告为2015年6月18日发布，汇总了多个行业领域的研究报告，涵盖了煤炭、房地产、环保、批发零售业、医药生物、有色金属、机械、银行、电力、化工、钢铁、电气设备新能源、电子元器件、油气、家用电器和计算机等行业的分析与投资建议。报告中，各证券机构对行业趋势、政策动向及重点个股进行了深入研究，整体呈现出对市场回暖、政策利好和行业转型的积极态度。

主要观点与关键信息

煤炭行业

市场表现：煤价整体平稳，港口库存低位运行，但预计随着气温升高，供需结构将改善，煤价仍有上涨基础。
投资建议：推荐高弹性品种（潞安环能、冀中能源、阳泉煤业）以及国企改革和电商概念（山煤国际、安源煤业）。
政策动向：国家能源局推动煤炭行业整合，成立整合基金，提高行业集中度。

房地产行业

市场表现：5月全国商品房成交复苏明显，政策环境持续宽松，信贷支持和地方补贴推动销售。
投资建议：重点推荐龙头房企（万科、保利地产），关注转型预期（中南建设、冠城大通）和国企改革（合肥城建、鲁商置业等）。
市场分化：一线城市房价环比上涨，三线城市仍面临库存压力。

环保行业

政策动向：环保部公布“史上最严”减排核查处罚结果，强化污染物总量控制，推动超低排放和设备更新。
投资建议：推荐雪迪龙、启源装备、清新环境、碧水源等，受益标的包括津膜科技、先河环保、龙净环保等。

批发零售业

政策动向：国务院力挺创业创新，推动创客战略，支持创新孵化平台。
投资建议：推荐深圳华强、深赛格，关注其在智能硬件领域的布局及“双子星”潜力。

医药生物行业

市场趋势：全球仿制药市场持续增长，国内企业通过出口和产品升级寻求增长。
投资建议：重点推荐恒瑞医药、华海药业、翰宇药业等，关注其在无菌注射剂、缓控释制剂等高壁垒领域的布局。

有色金属行业

行业前景：3D打印技术推动制造业升级，带来新的市场机会。
投资建议：推荐金运激光、银邦股份、亚太科技等，关注其在3D打印生态圈中的地位。

机械行业

转型趋势：制造业转型是未来重点，推荐具备创新能力和转型潜力的公司。
投资建议：推荐软控股份、慈星股份、泰尔重工、瑞凌股份、巨轮股份、伊之密等。

银行行业

改革动向：交行深化改革方案获批，推动银行治理体系优化，提升行业估值。
投资建议：推荐招商、浦发、光大、平安等主流银行股，关注国企改革受益股。

电力行业

市场表现：5月用电需求缓慢回升，水电表现较好，火电仍面临压力。
投资建议：看好水电板块（长江电力），关注电力改革试点区域（蒙西、深圳等）。

化工行业

市场动态：纯苯、丁二烯价格大幅上涨，带动相关产品走强。
投资建议：推荐金发科技、万华化学、齐翔腾达等，关注转型期白马股和并购机会。

钢铁行业

行业趋势：钢铁电商发展迅速，市场空间巨大，平台流量是关键。
投资建议：推荐欧浦钢网、上海钢联等，关注其在资本运作和产业链整合中的潜力。

电气设备与新能源

政策推动：电改推进，售电侧放开，分布式能源和储能发展提速。
投资建议：推荐中恒电气、阳光电源、爱康科技等，关注新能源特高压和分布式电站。

电子元器件行业

行业趋势：Type-C接口普及带动硬件变革，集成电路产业整合加速。
投资建议：推荐三安光电、上海新阳、长盈精密、德赛电池、海康威视等，关注智能硬件和芯片技术。

油气行业

改革主线：价格市场化、进出口权放开、国企改革、环保升级。
投资建议：推荐天然气下游企业（国新能源、陕天然气）、管道物流（胜利股份、金鸿能源）、LNG设备（富瑞特装）等。

家用电器行业

趋势分析：客厅互联网成为新的娱乐消费平台，推动黑电行业价值重估。
投资建议：推荐海信电器、TCL集团、创维数字、兆驰股份等。

计算机行业

趋势分析：人机交互变革临近，VR/AR设备及内容平台推动行业升级。
投资建议：推荐企业互联网相关标的（天泽信息、华宇软件等）和技术颠覆相关个股（北信源、绿盟科技等）。

总结

整体来看，2015年6月行业研究聚焦于市场回暖、政策利好和行业转型三大主线。各行业均受到不同程度的政策支持，如环保、房地产、油气、医疗保健等，同时技术进步（如3D打印、Type-C接口、互联网+）成为推动行业增长的重要动力。投资建议中，推荐关注具备高成长性、政策受益和转型潜力的龙头企业，同时关注细分领域的技术突破和市场机会。

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