20240125-华创证券-光通信产业系列报告之一_新技术巡礼_深度拆解Google_OCS及其产业链演进的投资机遇_36页_4mb

Google、微软等AI巨头加大算力建设投入，推动OCS（光电路交换机）等新型数据互联技术快速发展。OCS方案相较于传统电交换，具有成本低、功耗低、部署快等优势，可提升TPU集群性能3倍以上。OCS技术高度定制化，涉及MEMS反射镜、环形器、EML激光器等多个核心器件，其中MEMS器件市场年复合增长率达28%，国产化加速；环形器供应链成熟，法拉第旋光片国产化不足；光芯片电芯片等核心组件仍依赖海外厂商。自研算力芯片需求激增，TPU等专用处理器成为新选择，可有效应对Nvida GPU短缺及高成本问题。AI算力基础设施建设带动光模块、光器件、光芯片全产业链升级，投资建议关注中际旭创、天孚通信、腾景科技、源杰科技等标的。风险提示：国际贸易摩擦、AI发展不及预期、产业格局剧变等。

注：本总结仅概括核心内容，未涉及具体数据或公司财务信息。