20230820-东海证券-电池及储能行业周报_神行_发布_中低端车型快充加速普及_13页_1mb

电池及储能行业周报摘要

市场表现

上周（2023/08/14-2023/08/20），申万电池板块整体下跌330%，跑输沪深300指数072个百分点。主力资金净流入前五为金杨股份、宁德时代、阳光电源、派能科技、赢合科技；净流出前五为中银绒业、保力新、锦浪科技、科陆电子、格林美。

电池板块分析

• 宁德时代发布“神行”电池，是首个4C超充电池，常温续航700公里，充电10分钟续航400公里，促进中低端车型快充普及化，提振市场需求。行业排产向好，预计全年电动车销量超900万辆。
• 排产情况良好，供给端有序调整，价格趋稳：锂盐供需博弈，碳酸锂价格小幅波动；正极材料铁锂和三元价格震荡运行；负极材料需求复苏但实际订单有限；隔膜需求平缓恢复，行业供需平衡；电解液需求恢复好，六氟磷酸锂价格稳定。
• 关键公司：亿纬锂能积极布局海外和上游材料，预计2025年大圆柱产能约30GWh，储能业务增长快。国轩高科为北美首家中国电池企业供应商，计划2023年碳酸锂产能4万吨。

储能板块分析

• 政策鼓励新能源配储，全国已有30个地区明确配储要求，占比10%-20%。2023年储能项目并网容量769GW，签约1072GW，开工288GW，主要应用于“大储”场景。
• 本周（截止2023/08/18）储能招标规模为083GW，环比下降405%；中标规模为096GW，环比增长1106%。系统中标均价100元/Wh，环比下降153%；EPC中标均价113元/Wh，环比下降317%。
• 关键公司：上能电气实现全产业链布局，储能逆变器出货量领先。科士达形成储能产品矩阵，与宁德时代共建PACK产线，切入海外市场。

行业动态

• 政策：广州发布意见，提出2025年新型储能产业营收达600亿元以上；贵州发布实施方案，支持储能参与电力市场交易。
• 公司动态：嘉泽新能投资150MW/300MWh储能电站；蔚蓝锂芯变更锂电池项目；南都电源签订大额电池设备合同；万里股份发布半年报，营收同比大幅增长。

风险提示

• 全球宏观经济波动可能影响新能源汽车需求。
• 上游原材料价格波动影响公司盈利能力。
• 储能装机量不及预期将对业务造成不利影响。