2006年-世界发展银行全球_Determinants_of_Deposit-Insurance_Adoption_and_Design_74页_718kb

文档总结：存款保险采纳与设计的决定因素

核心内容

本文探讨了国家采纳和设计存款保险（EDIS）的决定因素，重点分析了外部影响、经济发展、危机压力和政治制度等变量的作用。研究基于一个涵盖170个国家、时间跨度为1960至2003年的新数据库，旨在识别影响国家金融安全网构建的因素，并评估这些因素如何影响存款保险制度的设计。

主要观点

• 存款保险的普遍性：几乎所有国家都提供隐性存款保险，即使它们否认这一点。在银行大规模破产时，政府往往难以抵抗为银行利益相关方提供救济的压力。
• 外部压力的重要性：外部因素，如国际货币基金组织（IMF）和世界银行的建议，对存款保险制度的采纳起着重要作用。特别是1999年IMF发布存款保险最佳实践报告后，采纳率显著上升。
• 政治制度的影响：政治权力共享制度（如民主国家）更倾向于采纳存款保险，并且可能采用设计特征较差的制度，这可能与政治竞争和利益集团游说有关。
• 危机与制度设计的关系：经历系统性金融危机的国家更可能采纳存款保险，但这种制度可能增加财政负担，而不会有效降低危机的持续时间和损失。
• 机构质量与制度设计：机构质量较差的国家更可能采纳设计不完善的存款保险制度，而良好的制度环境有助于控制风险转移。
• 制度设计的复杂性：存款保险制度的设计涉及多个利益相关方，如银行、储户、债权人、专业官僚和纳税人，这些群体的利益冲突使得制度设计过程复杂。

关键信息

数据集与方法

• 数据来源：数据来自官方国家资料和世界银行专家提供的信息，包括存款保险制度的覆盖范围、设计特征等。
• 样本范围：涵盖170个国家，时间跨度为1960至2003年。
• 变量定义：
  • EDIS指标：表示国家是否采纳了存款保险制度。
  • 设计特征：包括保险覆盖比例、是否为公共管理、是否为自愿加入、是否覆盖外币和同业存款、是否为永久基金、资金来源是否为公共等。
  • 外部压力变量：包括IMF最佳实践建议、世界银行贷款、欧盟指令与候选资格等。
  • 政治变量：如行政约束（Executive Constraints）、政治竞争（Political Competition）等。
  • 经济变量：如人均GDP、通货膨胀、实际利率、信贷增长等。

分析结果

• 采纳决策：人均GDP、外部压力、行政约束和危机经历是影响存款保险采纳的关键因素。
• 设计特征：采纳存款保险的国家更可能采用设计不完善的制度，尤其是当外部压力较大时。
• 制度与风险：设计不完善的存款保险制度可能加剧银行系统的脆弱性，降低市场纪律。
• 政治与经济互动：民主国家和权力共享政治制度更可能采纳存款保险，但这种制度可能缺乏有效的风险控制。

结构与模型

• 模型类型：使用Logit模型分析存款保险制度的采纳决策。
• 变量选择：包括宏观经济变量、政治变量、危机变量、制度质量变量等。
• 时间跨度：研究时间从1934年开始，但考虑到危机影响，分析从1975年开始。
• 结果稳健性：通过不同的统计方法和变量组合测试结果的稳健性，发现外部压力和政治制度对制度设计有显著影响。

政策启示

• 制度设计需考虑内外部因素：国家在采纳存款保险制度时，需权衡外部压力与内部制度质量，避免采纳设计不完善的制度。
• 危机应对策略需谨慎：存款保险制度作为危机应对手段，可能增加财政负担，而不会有效缓解危机。
• 政治经济因素不可忽视：政治制度和利益集团游说对制度设计有重要影响，需在政策制定中加以考虑。

参考文献与数据来源

• 数据来源：世界银行、IMF、欧盟指令、国际国家风险指南（ICRG）等。
• 相关研究：引用了Demirguc-Kunt & Detragiache (2002)、Demirguc-Kunt & Huizinga (2004)等文献，强调存款保险制度对金融系统稳定性的影响。

总结

本文揭示了存款保险制度采纳与设计的决定因素，强调外部压力和政治制度在其中的关键作用。研究指出，尽管经济发展和制度质量是重要因素，但外部影响和政治因素可能削弱制度的风险控制能力。政策制定者在设计存款保险制度时，应综合考虑这些因素，以确保制度的有效性和可持续性。