20260209-国泰君安期货-股票股指期权日报_16页_1mb
报告摘要
2026年2月9日 股票股指期权日报总结
核心内容概述
本日报主要分析了当日主要股指及ETF期权市场的数据和指标，涵盖成交量、价格变动、合成期货、基差、波动率、PCR（Put/Call Ratio）、偏度等关键信息，旨在为专业投资者提供市场参考。
主要观点与关键信息
一、期权市场数据统计
| 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 成交量(亿手) | 成交变化(亿手) | 当月合成期货 | 当月基差 | 次月合成期货 | 次月基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50指数 | 3081.78 | 43.92 | 41.92 | -4.87 | 3083.33 | 1.55 | 3087.20 | 5.42 |
| 沪深300指数 | 4719.06 | 75.46 | 207.25 | 4.54 | 4722.73 | 3.68 | 4726.00 | 6.94 |
| 中证1000指数 | 8233.78 | 182.20 | 282.85 | 1.76 | 8260.13 | 26.36 | 8242.87 | 9.09 |
| 上证50ETF | 3.161 | 0.046 | 6.23 | -0.84 | 3.164 | 0.003 | 3.170 | 0.009 |
| 华泰柏瑞300ETF | 4.727 | 0.078 | 7.01 | -1.81 | 4.734 | 0.007 | 4.739 | 0.012 |
| 南方500ETF | 8.395 | 0.182 | 5.94 | -3.46 | 8.401 | 0.006 | 8.398 | 0.003 |
| 华夏科创50ETF | 1.535 | 0.036 | 22.94 | -2.60 | 1.537 | 0.002 | 1.539 | 0.004 |
| 易方达科创50ETF | 1.486 | 0.036 | 7.17 | -0.34 | 1.487 | 0.001 | 1.485 | -0.001 |
| 嘉实300ETF | 4.928 | 0.078 | 1.61 | -0.65 | 4.932 | 0.004 | 4.939 | 0.011 |
| 嘉实500ETF | 3.338 | 0.072 | 1.99 | -1.20 | 3.339 | 0.001 | 3.337 | -0.001 |
| 创业板ETF | 3.321 | 0.092 | 9.90 | 1.11 | 3.322 | 0.001 | 3.326 | 0.004 |
| 深证100ETF | 3.494 | 0.067 | 0.49 | -0.21 | 3.490 | -0.005 | 3.479 | -0.015 |
二、期权指标数据统计
| 标的 | 波动率（近月） | IV变动 | HV变动 | Skew | Skew变动 | VL-PCR | OI-PCR | C最大持仓(近月) | P最大持仓(近月) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指期权 | 17.70% | -0.29% | -5.88% | 0.99% | -0.87% | 49.44% | 61.69% | 3100 | 3000 |
| 沪深300股指期权 | 18.67% | -0.87% | -4.77% | -1.08% | 5.16% | 57.66% | 64.29% | 4800 | 4700 |
| 中证1000股指期权 | 26.96% | -2.38% | -7.05% | -4.88% | 5.69% | 72.24% | 88.35% | 8400 | 8000 |
| 上证50ETF期权 | 16.99% | -1.33% | 0.95% | 5.34% | 5.47% | 107.72% | 77.45% | 3.2 | 3.1 |
| 华泰柏瑞300ETF期权 | 17.87% | -1.56% | 2.52% | -4.17% | 0.48% | 89.20% | 85.31% | 4.8 | 4.7 |
| 南方500ETF期权 | 27.26% | -2.64% | 2.63% | -3.17% | 3.21% | 101.26% | 116.94% | 8.5 | 8.25 |
| 华夏科创50ETF期权 | 34.04% | -2.72% | 7.49% | 7.61% | 6.19% | 117.13% | 74.29% | 1.6 | 1.45 |
| 易方达科创50ETF期权 | 34.18% | -2.49% | 8.20% | 10.12% | 4.54% | 135.33% | 72.27% | 1.6 | 1.45 |
| 嘉实300ETF期权 | 18.24% | -1.15% | 2.34% | -3.12% | 3.91% | 243.52% | 92.39% | 5.25 | 4.9 |
| 嘉实500ETF期权 | 27.26% | -3.03% | 2.96% | -1.48% | 7.29% | 237.77% | 96.36% | 8.5 | 8.25 |
| 创业板ETF期权 | 28.18% | -2.03% | 5.65% | 3.61% | 8.05% | 116.70% | 111.04% | 3.3 | 3.3 |
| 深证100ETF期权 | 22.69% | -1.31% | 1.04% | 1.08% | 9.97% | 162.84% | 124.99% | 4 | 3.3 |
市场分析要点
- 成交量变化：整体来看，多数期权品种成交量有所下降，其中中证1000股指期权和南方500ETF期权成交量下降幅度较大，而深证100ETF期权成交量略有上升。
- 合成期货与基差：合成期货价格普遍高于实际收盘价，基差为正，表明市场对标的资产的预期有一定支撑。
- 波动率与IV/HV变动：近月波动率普遍下降，但部分品种如华夏科创50ETF期权和易方达科创50ETF期权波动率下降幅度较大。HV变动方面，部分品种如创业板ETF期权有所上升，显示市场情绪波动。
- PCR与偏度：PCR整体偏高，表明市场看跌情绪较强，偏度数据显示市场对下行风险的预期相对较高，部分品种偏度变动显著，反映市场对波动率结构的变化。
- 波动率期限结构：多数期权品种的波动率期限结构呈现倒挂或平缓趋势，显示市场对远期波动率的预期与近期有所不同。
风险提示与免责声明
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