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铁矿石早报摘要

龙虎观点

今日重点摘要

1. 今日观点：铁矿石价格连续上行，然铁水产量虽增加且短期市场看多情绪持续，但下游终端需求弱势，后市价维持高位但涨势难延续。

基本面

• 铁水产量：下行铁水小幅增长，接近今年同期。
• 港口库存：持续累积，目前总量1480万吨，压力明显。
• 发运情况：澳洲、巴西总发运量下降，但非主流矿发运仍居高位。
• 库存状态：港口库存升高，对市场心理形成抑制，偏空。

基差与盘价

• 现货盘算：日照港PB粉现货价993，期现基差86，现货有升水期货之表现，偏多；
• 盘内动态：盘面价20日线上方，且20日线趋向上升，显示短期趋势偏上涨。

主力持仓

• 主力动态：铁矿主力持仓多头头寸继续增加，侧面反映空头力量相对衰减，乐观信号。

操作建议

• I2409合约操作区间：建议在890-925元/吨价格区间操作，区间内震荡风格明显。

短期预期与风险

预期

• 短期内铁矿石价格区间波动为主，上方仍有望上探，但驱动力减弱。
• 下游终端需求持续疲弱，形成明显的限制。

风险点

• 下行风险：钢厂若减产，铁水回落则市场看空；
• 上行风险：若地产与基建政策发力延续，使终端需求回暖，则价格可尝试更高位运行。

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