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橡胶市场分析总结

核心内容概览

本报告发布于2024年05月24日，由国泰君安期货分析师高琳琳撰写，内容主要围绕橡胶期货市场的基本面数据、趋势强度以及投资观点进行分析。

基本面数据

期货市场

价差数据

• 基差：

  • 现货-期货主力：-765（前日：-735，变动：-30）
  • 混合-期货主力：-835（前日：-985，变动：+150）

• 月差：

  • RU09-RU01：-1,155（前日：-1,125，变动：-30）

现货市场

外盘报价（美元/吨）

• RSS3：2,340（无变化）
• STR20：1,790（+20）
• SMR20：1,740（+20）
• SIR20：1,710（+10）

替代品价格（元/吨）

• 齐鲁丁苯：13,550（+50）
• 齐鲁顺丁：13,500（-50）

青岛市场进口胶行情

主要观点

产能利用率

• 半钢胎：样本企业产能利用率保持稳定，外贸订单充足，支撑其维持高位运行。
• 全钢胎：样本企业产能利用率小幅波动，部分企业有开工提升预期，但个别企业安排降负，限制整体提升幅度。

供应与需求

• 短期供应：产区供应紧缩状态维持，大面积开割仍需时间。
• 国内库存：天胶库存持续超预期去库，短期供应端对胶价形成有力支撑。
• 需求端：缺乏持续利好，胶价上行空间有限。

趋势强度

• 橡胶趋势强度为0，表明市场处于中性状态，既不明显看多也不明显看空。

投资建议

• 短期来看，橡胶价格或维持偏强运行，主要受供应端紧缩及库存去化支撑。
• 需求端缺乏持续利好，限制价格进一步上涨空间。
• 建议投资者关注天气变化对供应的影响，以及下游需求的动态变化。

其他信息

• 本报告仅供国泰君安期货专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担相应风险。
• 报告内容可能根据市场变化进行更新，投资者应关注最新信息。

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