20221016-创元期货-股指周报_重要会议召开_17页_2mb

重要会议召开及股指周报总结

核心内容概述

2022年10月16日发布的股指周报（2022.10.10-10.16）对全球及国内市场进行了深入分析，重点围绕美联储政策动向、中国二十大会议影响、以及A股与港股的联动情况展开。报告指出，市场情绪受政策预期和经济数据影响较大，需密切关注后续政策动向和市场反应。

主要观点

海外市场分析

• 美联储政策：美联储在9月议息会议纪要中表现出鹰派立场，市场普遍预期11月将加息75BP，12月加息50BP的概率较高，但75BP的概率在上升。
• 通胀数据影响：美国9月CPI同比增长8.2%，高于预期，但低于前值，核心CPI创40年新高，显示通胀压力依然存在。
• 市场反应：美股在通胀数据公布后出现波动，市场对后续加息仍存担忧，美元指数上涨，10年期美债收益率一度突破4%。
• 英国市场：英央行扩大购债操作范围，但市场情绪未明显改善，英镑下跌，美元指数上升。

国内市场分析

• A股走势：上周大盘呈现大开大合走势，跌破3000点后迅速反弹，低于3000点仅持续2天，显示市场韧性增强。
• 板块表现：科技板块在大国博弈背景下先跌后涨，自主可控概念活跃；大消费板块中，中医药走强，白酒表现分化；大金融板块走弱。
• 政策影响：二十大会议召开，习总书记的报告强调中国式现代化，提出12项具体举措，新增国家安全和科教兴国、人才强国等方向，未提及“房住不炒”。
• 市场联动：港股和A股溢价率创新高，联动性增强；会议期间市场可能回撤，需关注20日均线压力。

关键信息

• 二十大会议重点：

  • 总结过去五年和十年的工作成果，提出建设社会主义现代化国家的目标。
  • 强调中国式现代化的五大特征：人口规模巨大、共同富裕、物质文明与精神文明协调、人与自然和谐共生、和平发展。
  • 提出12项具体举措，包括国家安全、科教兴国、人才强国、法治建设、文化自信、民生福祉、绿色发展、国防建设、一国两制、人类命运共同体、从严治党等。
  • 需跟踪下半年金融工作会议、年底政治局会议及经济工作会议等政策动向。

• 重要数据回顾：

  • 美国9月零售销售环比零增长，密歇根消费者信心指数回升。
  • 英国央行加大债市干预，但市场情绪未改善。
  • 央行公开市场操作及利率水平变化，需关注后续货币政策调整。

• 市场指标：

  • 包括股指涨跌幅、行业涨跌幅、市场成交量、换手率、两融余额、基差及价差等。
  • 图表展示了各指数的表现及市场结构变化，有助于分析市场趋势和资金流向。

创元投资团队介绍

• 股指期货研究员：刘钇含，专注于宏观基本面分析及行业风格轮动，具备多年券商从业经验。
• 其他研究团队成员：
  • 宏观金融组：张紫卿、吴隆巍，分别研究国债期货和贵金属。
  • 有色金属组：吴彦博、田向东，专注于镍、铜等金属研究。
  • 黑色金属组：陶锐、徐艺丹、杨依纯，研究钢矿、铁合金等。
  • 农产品组：再依努尔·麦麦提艾力，研究棉花等农产品。
  • 能源化工组：高赵、常城、金芸立、白虎、韩涵，研究原油、聚烯烃、橡胶、PTA、纯碱及玻璃等。

免责声明

• 本报告仅供客户使用，基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，使用不当导致的损失由用户自行承担。
• 未经书面许可，不得翻版、复制、发布或引用。

分支机构与联系方式

图表附录

• 图1：工业增加值
• 图2：三驾马车
• 图3：固定资产投资
• 图4：30大中城市商品房成交面积
• 图5：宏观经济景气指数
• 图6：官方PMI
• 图7：CPI
• 图8：PPI
• 图9：M1和M2同比增速
• 图10：社融增速
• 图11：融增量结构
• 图12：人民币贷款增量和结构
• 图13：沪深300各合约基差
• 图14：沪深300跨期价差（当月-次月）
• 图15：沪深300跨期价差（当月-当季）
• 图16：沪深300跨期价差（次月-当季）
• 图17：上证50各合约基差
• 图18：上证50跨期价差（当月-次月）
• 图19：上证50跨期价差（当月-当季）
• 图20：上证50跨期价差（次月-当季）
• 图21：中证500各合约基差
• 图22：中证500跨期价差（当月-次月）
• 图23：中证500跨期价差（当月-当季）
• 图24：中证500跨期价差（次月-当季）
• 图25：市场周日均成交量
• 图26：市场周日均换手率
• 图27：两市上涨下跌股票数
• 图28：指数成交额变化（亿元）
• 图29：北上资金
• 图30：港股通
• 图31：两融余额
• 图32：两融交易净买额及占A股成交额比例

总结

报告综合分析了全球及国内市场的宏观动态与政策影响，强调了美联储加息预期对全球市场的持续影响，以及中国二十大会议对国内市场政策导向的重要作用。建议投资者关注政策动向及市场联动性，合理评估风险与机遇。