20240316-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_资金面恢复_23页_1mb

国盛金工择时雷达六面图分析报告（2024年03月16日）

一、整体结论

• 综合择时打分：160分（满分100）。
• 整体观点：维持看多观点，风险仍较低。

二、各维度分析

1. 流动性

• 信号：弱看空。
• 关键指标：
  • 看多信号：M2同比 > 名义GDP增速（流动性超发）。
  • 看空信号：M1同比下行、M1-PPI剪刀差下行。

2. 经济面

• 信号：看多。
• • 看多信号：发电量同比上升，景气度上行。
• • 看空信号：PMI下行。
• • 中性信号：库存周期处于主动去库存阶段。

3. 估值面

• 信号：显著看多。
• 关键指标：
  • 估值仍处于底部区域（PE、PB、股息率）。
  • 风险溢价较高（股票性价比高）。
  • AIAE与DCF模型均看多。

4. 资金面

• 信号：看多。
• 关键指标：
  • 杠杆资金趋势上行。
  • 融资融券余额上升。

5. 技术面

• 信号：看多。
• 关键指标：
  • 14日均线多头排列。
  • 布林带下轨突破已持续1.5个月。
  • 新高新低占比信号看涨。

6. 情绪面

• • 看多信号：“行业分歧度”维持看多。
• 看空信号：“认购认沽比”与“SKEW指数”略微看跌。
• 综合判断：情绪面中性偏空。

三、风险提示

• 模型基于历史数据，需警惕环境突变导致的失效风险。