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市场数据与投资观点总结

一、核心内容概述

本报告汇总了近期国内市场、周边市场、主要商品期货、外汇商品的表现，并结合宏观政策、行业趋势及公司分析，提供了投资建议和市场展望。报告重点分析了资本过剩背景下中国市场的应对策略，以及“深港通”开通对投资机会的影响。此外，还对三元电池、高温合金、新能源汽车等细分行业进行了深入研究，推荐了相关标的。

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二、主要市场表现

国内市场指数

• 上证综指：2914，1日-0.1%，5日+3.5%，本年-11.6%
• 深证成指：10209，1日+0.5%，5日+4.3%，本年-12.2%
• 创业板指：2169，1日+0.4%，5日+4.9%，本年-12.9%
• 中小板指：6694，1日+0.6%，5日+4.5%，本年-13.1%
• 沪深300：3161，1日-0.3%，5日+3.3%，本年-8.9%
• 中证500：5974，1日+0.4%，5日+4.5%，本年-14.5%

表现最好前五行业

• 家用电器：4487，1日+1.6%，5日+4.6%，本年-5.1%
• 有色金属：3515，1日+1.5%，5日+6.1%，本年+0.0%
• 电子：2979，1日+1.4%，5日+7.2%，本年-7.2%
• 化工：2902，1日+1.0%，5日+4.2%，本年-11.4%
• 电气设备：5603，1日+0.8%，5日+4.2%，本年-13.5%

表现最差前五行业

• 非银金融：1628，1日-1.1%，5日+4.9%，本年-9.9%
• 银行：3148，1日-0.7%，5日+2.4%，本年-2.5%
• 建筑装饰：2536，1日+0.0%，5日+3.8%，本年-14.7%
• 休闲服务：5526，1日+0.0%，5日+2.8%，本年-16.8%
• 房地产：4640，1日+0.0%，5日+2.6%，本年-15.3%

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三、周边市场表现

• 恒生指数：20761，1日-0.3%，5日+1.9%，本年-2.7%
• 恒生红筹：3619，1日+0.3%，5日+2.2%，本年-7.6%
• 日经225：16956，1日-1.6%，5日+1.2%，本年-8.1%
• 道琼斯：17790，1日+0.0%，5日+0.5%，本年+3.7%
• 标普500：2099，1日+0.1%，5日+1.1%，本年+4.3%
• 纳斯达克：4952，1日+0.1%，5日+1.9%，本年+1.0%
• 德国DAX：10204，1日-0.6%，5日+0.0%，本年-0.8%
• 法国CAC：4475，1日-0.7%，5日-0.1%，本年-1.0%
• 富时100：6192，1日-0.6%，5日-0.4%，本年+1.6%

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四、主要商品期货表现

• NYMX原油：49，1日-0.39%，5日+22.28%，本年+31.94%
• 布伦特原油：434，1日+0.00%，5日+20.09%，本年+22.84%
• LME铜：4,606，1日-1.03%，5日-6.92%，本年-1.77%
• LME铝：1,571，1日+0.87%，5日+0.48%，本年+4.63%
• LME锌：1,968，1日+2.34%，5日+9.21%，本年+22.46%
• LME铅：1,708，1日+0.92%，5日-7.33%，本年-4.18%
• LME镍：8,450，1日-0.18%，5日-3.65%，本年-4.20%
• LME锡：16,180，1日-0.61%，5日-3.55%，本年+11.09%
• COMEX黄金：1,215，1日-0.19%，5日-2.87%，本年+14.59%
• COMEX白银：16，1日-0.12%，5日+3.00%，本年+15.55%
• CBOT大豆：1,100，1日+2.02%，5日+23.21%，本年+27.34%
• CBOT玉米：414，1日+2.22%，5日+6.36%，本年+3.83%
• ICE11号糖：17，1日-0.86%，5日+14.00%，本年+14.00%

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五、主要外汇商品表现

• 美元指数：95.4214，1日-0.4%，5日+0.0%，本年-3.5%
• 美元-人民币：6.5748，1日+0.0%，5日+0.3%，本年+0.6%
• 美元-日元：109.4800，1日-1.1%，5日-0.6%，本年-8.3%
• 欧元-美元：1.1186，1日+0.5%，5日+0.3%，本年+3.3%
• 英镑-美元：1.4412，1日-0.5%，5日-2.0%，本年-2.0%

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六、重点推荐与投资观点

1. 宏观观点：资本过剩的年代

• 当前全球资本过剩问题日益显现，贫富差距扩大、负利率成为各国面临的共同挑战。
• 中国在大国博弈中面临资产估值偏高和企业杠杆率较高的问题，需确保不成为最先出问题的国家。
• 政策上应以“主动补漏”为主，而非“以邻为壑”的策略。

2. 策略观点：深港通专题

• “深港通”将在“沪港通”基础上拓展标的范围，实施更创新的机制。
• 预计开通时间在2016年四季度左右。
• 投资机会包括：
  • QFII连续重仓个股
  • 估值偏低的大市值行业龙头
  • 低估值、高成长的白马股
  • 香港与深圳市场稀缺性标的

3. 行业观点

• 三元电池行业：

  • 三元电池需求将从2016年的9.5Gwh增长至2020年的60Gwh，年均复合增速40%。
  • 三元材料具备高能量密度、安全性及低成本优势，预计未来供不应求。
  • 推荐标的：亿纬锂能、澳洋顺昌、当升科技。

• 高温合金行业：

  • 随着“两机”专项和中航发成立，高温合金需求将快速增长。
  • 推荐标的：万泽股份，预计2016-2018年营收增长分别为-41.1%、1.1%、88.7%。

• 新能源汽车行业：

  • 国机汽车与阿里巴巴战略合作，布局“互联网+”汽车生态。
  • 推荐标的：国机汽车，预计2016-2018年EPS分别为0.79、0.90、1.04元。

• 环保行业：

  • 《土壤污染防治行动计划》出台，推动土壤治理市场发展，规模预期超万亿。
  • 推荐标的：三维丝，拓展生物质供热项目，估值偏低，维持增持评级。

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七、新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
601127	小康股份	14250.00	5.81
300515	三德科技	2500.00	8.57
002799	环球印务	2500.00	7.98
603131	上海沪工	2500.00	10.09
601611	中国核建	52500.00	3.47
300516	久之洋	3000.00	22.50
603737	三棵树	2500.00	15.94

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八、投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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九、联系方式

机构销售经理

• 邓亚萍：021-38565916，dengyp@xyzq.com.cn
• 上海地区：
  • 罗龙飞：021-38565795，luolf@xyzq.com.cn
  • 盛英君：021-38565938，shengyj@xyzq.com.cn
  • 杨忱：021-38565915，yangchen@xyzq.com.cn
  • 王政：021-38565966，wangz@xyzq.com.cn
  • 冯诚：021-38565411，fengcheng@xyzq.com.cn
  • 顾超：021-20370627，guchao@xyzq.com.cn
  • 胡岩：021-38565982，huyanj@xyzq.com.cn

地址

• 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20层（200135）

海外销售经理

• 丁先树：18688759155，dingxs@xyzq.com.hk
• 郑梁燕：18565641066，zhengly@xyzq.com.hk
• 阳焓：18682559054，yanghan@xyzq.com.hk
• 王子良：18616630806，wangzl@xyzq.com.hk
• 周围：13926557415，zhouwei@xyzq.com.hk
• 孙博轶：13902946007，sunby@xyzq.com.hk

地址

• 香港中环德辅道中199号无限极广场32楼3201室

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十、风险提示与免责声明

• 投资者需注意市场波动、政策变化、行业竞争及技术发展等风险。
• 本报告不构成投资建议，仅供信息参考。
• 报告内容基于公开资料，不保证准确性或完整性。
• 兴业证券可能持有相关公司证券头寸，存在潜在利益冲突。