20160529-中投证券-计算机行业周报：数在转、云在算，大数据抢滩进行时_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（2016.5.29）

核心内容

本报告是2016年5月29日发布的计算机行业周报，分析了行业整体表现及重点投资标的，同时提供了市场回顾、行业资讯、重点覆盖公司盈利预测及估值等信息。

主要观点

行业整体表现：
- 计算机行业全周上涨3.64%，涨幅在全行业排名第一，而同期上证指数下跌0.16%，创业板上涨0.96%。
- 行业整体呈现分化态势，其中企业IT、信息安全、智慧城市跌幅较大，分别为-15.11%至-12.1%，而交通地理、硬件、大数据与云计算等板块跌幅较小。
投资组合推荐：
- 美亚柏科：在公安、金融、企业等领域布局，与阿里、华为等巨头合作，预计16-18年EPS为0.49、0.65、0.82元，对应PE为49、37、30倍，强烈推荐，目标价28元。
- 天源迪科：优秀的大数据软件商，多行业复制能力强，预计16-18年EPS为0.34、0.52、0.70元，对应PE为51、33、25倍，强烈推荐，目标价28元。
- 华宇软件：在司法行业和法律服务领域提前布局，预计16-18年EPS为0.45、0.63、0.88元，对应PE为41、29、21倍，强烈推荐。
- 太极股份：打造政务云全国第一，布局云计算各层次，预计16年PE为41倍，强烈推荐。
- 捷顺科技：布局“终端、应用、支付”闭环，预计16-18年EPS为0.33、0.44、0.59元，强烈推荐，上调目标价至22元。
- 佳都科技：收购华之源，加速轨道交通业务发展，预计16-18年EPS为0.46、0.67、0.97元，对应PE为45.32、31.28、21.38倍，推荐。

关键信息

市场回顾

板块涨跌幅：
- 本周上证综指下跌0.16%，创业板指上涨0.22%，计算机板块上涨0.87%，涨幅在全行业中排名第八。
- 计算机硬件上涨1.62%，计算机软件上涨0.35%，IT服务上涨1.08%。
估值情况：
- 沪深300、创业板、计算机硬件、软件、服务板块最近交易日的TTM市盈率分别为12、51、39、95、56倍。

行业资讯

2016中国大数据产业峰会：在贵州召开，已有30个政府部门5万GB数据迁上云端，推动跨部门数据交换。
P2P行业：截至2016年4月底，累计停业及问题平台达1598家，行业面临洗牌和监管收紧。
华为发布二合一笔记本电脑：尽管PC市场萎缩，但华为布局的二合一产品是增长方向。
谷歌推出TPU处理器：为人工智能提供更高效、低功耗的解决方案。
Facebook布局VR：设立伦敦VR团队，推出免费VR音频制作工具，收购空间音频公司Two Big Ears。
小米发布无人机：售价2499元起，配置4K摄像头，续航27分钟，具备便携性和高清拍摄能力。
印度推出Daydream VR头显：售价31美元，具备120度视场和轻便设计。
阿里数娱与优酷合作：统一布局VR内容平台，打造最大VR内容平台。
乐视汽车完成首轮融资：融资额超50亿，涉及产业资本、知名投资机构等。
太原整治黑车：市民举报黑车可获得100元奖励，维护出租汽车市场秩序。

重点覆盖公司公告

航天信息：调整可转债转股价格，由86.61元/股修正为43.05元/股。
汉邦高科：与清华大学丁晓青教授合作，设立北京飞识，专注于图像识别领域。
索菱股份：参与设立产业基金，拟募集1亿元。
超图软件：全资子公司获得《武器装备科研生产许可证》。
东方国信：与瑞德高朋合作设立大数据产业基金。
拓尔思：发布限制性股票激励计划，授予600万股，激励对象共275人。
新大陆：筹划收购国通世纪、国通星驿和新大陆支付，采用现金收购方式。
佳都科技：参股云从科技，人脸识别技术准确率高达99.5%，已在金融场景试点。

重点覆盖公司盈利预测及估值

信息安全板块：
- 蓝盾股份：预计16-18年EPS为0.38、0.55、0.72元，对应PE为36、25、19倍。
- 美亚柏科：预计16-18年EPS为0.49、0.65、0.82元，对应PE为49、37、30倍。
- 任子行：预计16-18年EPS为0.44、0.59、0.80元，对应PE为65、49、36倍。
- 卫士通：预计16-18年EPS为0.45、0.61、0.82元，对应PE为68、50、38倍。
云计算与大数据板块：
- 太极股份：预计16-18年EPS为0.87、1.13、1.37元，对应PE为38、29、24倍。
- 中科曙光：预计16-18年EPS为0.44、0.62、0.82元，对应PE为78、56、42倍。
- 天源迪科：预计16-18年EPS为0.34、0.52、0.70元，对应PE为48、31、23倍。
- 东方通：预计16-18年EPS为1.11、1.42、1.70元，对应PE为59、46、38倍。
- 银江股份：预计16-18年EPS为0.40、0.48、0.46元，对应PE为38、31、33倍。
- 捷顺科技：预计16-18年EPS为0.33、0.44、0.59元，对应PE为46、34、25倍。
医疗信息化板块：
- 创业软件：预计16-18年EPS为0.90、1.16、1.49元，对应PE为49、38、30倍。
- 久远银海：预计16-18年EPS为0.95、1.23、1.58元，对应PE为107、82、64倍。
- 达实智能：预计16-18年EPS为0.44、0.60、0.78元，对应PE为34、25、19倍。
人工智能板块：
- 佳都科技：预计16-18年EPS为0.20、0.28、0.40元，对应PE为41、29、20倍。
- 东方网力：预计16-18年EPS为0.49、0.67、0.90元，对应PE为49、36、27倍。
- 神思电子：预计16-18年EPS为0.76、0.93、1.13元，对应PE为103、85、70倍。
金融板块：
- 新大陆：预计16-18年EPS为0.53、0.68、0.76元，对应PE为32、25、22倍。
- 金证股份：预计16-18年EPS为0.42、0.59、0.80元，对应PE为68、49、36倍。
教育信息化板块：
- 立思辰：预计16-18年EPS为0.33、0.43、0.57元，对应PE为55、42、32倍。
- 天喻信息：预计16-18年EPS为0.12、0.28、0.40元，对应PE为108、46、32倍。
企业IT板块：
- 久其软件：预计16-18年EPS为0.38、0.48、0.61元，对应PE为55、44、34倍。

投资评级定义

公司评级：
- 强烈推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅20%以上
- 推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
- 中性：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数变动介于±10%之间
- 回避：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数跌幅10%以上
行业评级：
- 看好：预期未来6-12个月内，行业指数表现优于沪深300指数5%以上
- 中性：预期未来6-12个月内，行业指数表现相对沪深300指数持平
- 看淡：预期未来6-12个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上