【北京绿金院】ESG评价与重点议题进展研究（2023）_34页_3mb

ESG 评价与重点议题进展研究 (2023) 总结

核心内容

本报告由北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）发布，围绕2023年全球ESG评价与重点议题的进展，从利益相关方视角出发，系统梳理了国际组织、政府部门、ESG评价机构、投资者和实体企业在ESG方面的关注点和实践情况，重点分析了温室气体排放、能源转型、绿色产品和原材料、人力资本多元、公平和包容、可持续供应链、公正转型和ESG信息披露等七个ESG重点议题的发展现状、政策标准、市场实践及投资机遇。

主要观点

1. ESG评价体系不断演进：国际和国内ESG评价机构持续优化评价方法学，提升其科学性、适用性和透明度。国际机构更注重气候、能源等议题，而中国则更强调与国情相关的议题，如扶贫、乡村振兴等。
2. 政策标准逐步完善：各国政府和国际组织通过制定和更新ESG相关法规和标准，推动ESG信息披露、碳排放管理、绿色金融产品开发等领域的规范化和统一化。
3. 投资者关注重点差异：不同地区的投资者在ESG议题的优先级和投资方法上存在差异，如北美重视DEI，欧洲重视净零排放，亚太重视影响力投资。
4. 实体企业ESG实践多样化：各行业企业在ESG管理上的关注点和风险敞口各不相同，部分企业已开始在绿色产品、低碳转型、可持续供应链等方面采取积极行动。
5. ESG信息披露趋势增强：全球ESG信息披露正向财务信息整合、统一标准、强制性披露及第三方鉴证方向发展，中国也在推进相关政策。

关键信息

1.1 国际组织和政府部门

• 国际组织：联合国、ISSB等国际组织在ESG披露、气候转型等方面发布多项政策文件，推动全球ESG标准趋同。
• 主要国家：
  • 美国：通过《名称规则》（修正案）加强对ESG基金的监管，防止漂绿行为。
  • 欧盟：发布《可持续金融信息披露条例》下的监管技术标准、绿色债券标准及《绿色声明指令》相关建议，提升绿色金融透明度。
  • 新加坡：修订《ESG基金信息披露规则》，强化可持续投资要求。
  • 中国：出台多项政策推动绿色低碳发展，如《国家清洁生产先进技术目录》、《碳达峰碳中和标准体系建设指南》等。

1.2 ESG评价机构

• 国际机构：MSCI、标普、穆迪、富时罗素、晨星等不断优化方法学，提升ESG评级的科学性和实用性。
• 国内机构：ESG评价体系更贴合中国国情，设置扶贫、乡村振兴等具有中国特色的指标。
• 方法学更新：
  • MSCI删除ESG动量因子和尾部风险因子，调整多个行业的基准值。
  • 标普引入问卷回应时间窗口和延期申请机制。
  • 富时罗素推出首个ESG风险调整指数。
  • 晨星推出低碳转型评级。

1.3 投资者

• 全球趋势：ESG投资方法不断多样化，包括积极参与公司治理、影响力投资、推动净零承诺等。
• 地区差异：
  • 北美：重点关注DEI和公司ESG治理。
  • 欧洲：强调净零排放承诺和公司ESG治理。
  • 亚太地区：更关注影响力投资和碳排放减少。
• 投资方法：
  • 46%的投资者倾向于积极参与被投资公司的ESG治理。
  • 42%的投资者选择影响力投资。
  • 41%的投资者推动净零排放承诺。
  • 36%的投资者减少或禁止碳密集型资产投资。

1.4 实体企业

• 全球企业：普遍关注温室气体排放、废弃物管理、职业健康和安全等议题，同时注重可持续供应链和绿色产品创新。
• 国内企业：更关注扶贫、乡村振兴、遵纪守法等议题。
• 行业差异：
  • 建筑装饰行业：关注绿色建筑、生物多样性、碳排放、水资源管理等。
  • 石油与天然气行业：关注产品碳足迹、碳捕集与封存、绿色能源战略等。
  • 纺织服装行业：关注绿色设计、可持续包装、绿色物流等。
  • 家电行业：关注绿色制造、产品回收、气候风险等。
  • 金融行业：关注融资环境影响、绿色金融、绿色运营等。

2023年ESG重点议题发展

2.1 温室气体排放

• 全球现状：2022年全球温室气体排放达到历史最高水平，各国加强碳排放管理。
• 政策标准：Verra更新碳标准计划，ICMA发布转型金融手册，各国启动碳交易机制。
• 市场实践：部分机构和企业推出低碳转型评级，金融机构加大转型金融和节能减碳投资。
• 投资机遇：新能源发电、CCUS技术、绿色金融工具等成为投资重点。

2.2 能源转型

• 全球现状：清洁能源快速普及，化石燃料占比下降。
• 政策标准：欧盟、美国、印度等国家和地区发布能源转型相关法规和政策。
• 市场实践：金融机构加大对清洁能源的投资，企业推动绿色能源项目。
• 投资机遇：新能源产业链、绿色金融产品、能源安全和可再生能源使用等。

2.3 绿色产品和原材料

• 全球现状：绿色产品贸易增长显著，各国重视绿色产品和原材料的可持续性。
• 政策标准：CDP提供塑料信息披露服务，各国打击“洗绿”行为。
• 市场实践：部分企业优先选用绿色原材料，ESG评价机构关注绿色产品表现。
• 投资机遇：绿色产品和原材料推动绿色金融产品创新，提升企业可持续性。

2.4 人力资本多元、公平和包容

• 全球现状：DEI成为企业可持续发展的重要组成部分，尤其在发达国家。
• 政策标准：GRI发布相关指南，各国立法推动DEI发展。
• 市场实践：部分金融机构和企业加强DEI相关管理，如花旗银行、微软等。
• 投资机遇：投资者将DEI纳入投资策略，推动性别平等、社会责任投资等。

2.5 可持续供应链

• 全球现状：供应链可持续性和透明度需求上升，企业开始关注供应链的ESG表现。
• 政策标准：联合国、欧盟、中国等发布绿色采购指南，推动可持续供应链管理。
• 市场实践：部分金融机构开发绿色供应链金融产品，企业加强供应链管理。
• 投资机遇：绿色供应链金融成为主流，支持企业实现可持续发展。

2.6 公正转型

• 全球现状：公正转型成为各国关注的重点，尤其是发展中国家。
• 政策标准：COP26、COP27等推动公正转型议题，欧盟设立公正转型机制。
• 市场实践：部分金融机构开始探索公正转型投融资策略，如汇丰银行、渣打银行。
• 投资机遇：公正转型为投资者提供新的关注点，如支持弱势群体和区域发展。

2.7 ESG信息披露

• 全球现状：ESG信息披露逐渐成为企业报告的重要组成部分，与财务信息并重。
• 政策标准：ISSB推动全球ESG信息披露统一，各国出台强制性披露政策。
• 市场实践：越来越多企业发布ESG报告，部分机构开始细化信息披露评级。
• 投资机遇：ESG信息披露为金融产品创新和风险管理提供数据支持。

发展展望

1. 温室气体排放：碳金融和转型金融标准将加速落地，更多企业将细化碳排放信息披露。
2. 能源转型：国际组织和各国政府将加大支持力度，推动新能源和绿色金融融合发展。
3. 绿色产品和原材料：国际组织持续推动企业披露产品和原料信息，国内企业将更多采用绿色原材料。
4. 人力资本多元、公平和包容：相关标准和指南将更细化，更多金融机构和投资者将融入DEI考量。
5. 可持续供应链：各国将发布更多ESG管理指南，推动供应链金融产品创新。
6. 公正转型：国际组织和政府将加强相关政策引导，金融机构将更多关注公正转型议题。
7. ESG信息披露：全球ESG信息披露将趋向统一，各国将结合自身国情制定特色制度，更多企业将规范信息披露流程。

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