20221204-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_反_漂绿_与可持续金融信息披露条例_18页_1mb

报告摘要

ESG市场跟踪双周报总结（2022年11月21日-2022年12月4日）

核心内容

本报告聚焦于ESG（环境、社会、治理）投资领域的“反漂绿”政策、相关新闻动态以及ESG金融产品的发行与表现，涵盖国内外市场情况。报告指出，ESG投资正在全球范围内加速发展，监管趋严与信息披露制度完善成为重要趋势。

主要观点

反“漂绿”与可持续金融信息披露
- 高盛受罚：2022年11月22日，美国证监会（SEC）对高盛资产管理公司（GSAM）因“漂绿”行为处以400万美元罚款，指出其在ESG投资中存在误导性宣传和流程执行不到位的问题。
- 欧盟领先：欧盟已出台《可持续金融信息披露条例》（SFDR），明确要求金融产品在ESG信息方面进行强制披露，并将对可持续性金融产品提出更严格的信披标准。SFDR要求所有金融机构在2023年6月30日前发布2022年度可持续性发展主要不利影响报告。
- 国内跟进：中国也加快了绿色金融体系建设，通过《可持续金融共同分类目录》与国际接轨，提高ESG分类标准的可比性、兼容性和一致性。
ESG相关新闻追踪
- 国内政策动态：人民银行推动绿色金融发展，支持清洁能源、节能减排等领域；生态环境部明确环境监管重点单位筛选标准；国家发改委推进垃圾焚烧处理设施建设；财政部推动PPP项目中开展ESG评价；银保监会修订公司治理监管评估办法，强化对ESG的监管。
- 欧盟政策动态：批准《企业可持续发展报告指令》（CSRD），取代旧的非财务报告指令；加快可再生能源项目许可程序；修订废弃物运输规则，推动循环经济；推动公司董事会性别平等；加强与日本在氢能领域的合作；提出新的包装规则，促进再利用与回收；提议建立碳去除认证体系，助力实现净零排放目标。
- 美国政策动态：拜登政府宣布5.5亿美元支持社区清洁能源，预计降低2.5亿人能源成本；投资清洁核能基础设施，推动绿色转型；环保署推动可再生燃料标准（RFS）项目，促进可再生能源需求增长。
ESG金融产品跟踪

3.1 国内ESG概念债券

发行情况：截至2022年12月4日，国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2293只，总规模2.57万亿元；本期新发绿色债券15只，总规模167.12亿元，其中碳中和债券5只，乡村振兴债券5只。
绿色债券二级市场：11月绿色债券成交额为1161.53亿元，同比增长29.23%；本期成交均价偏离中债估值净价的前10只绿色债券中，3只为折价成交，7只为溢价成交。
低碳转型债券：本期无新发，截至12月4日，共发行23只低碳转型债券，募资总额250.9亿元。
乡村振兴债券：本期新发5只，募资22.08亿元，包括3只资产支持证券和2只中期票据。
可持续发展挂钩债券：本期无新发，截至12月4日，共发行56只，募资总额731亿元。

3.2 国内ESG概念基金

新发基金：本期新成立2只ESG概念基金，均为环境主题基金，分别为“渤海汇金低碳经济一年持有”和“西部利得绿色能源A”。
存量基金：目前存续主动型ESG概念基金共69只，总规模849.25亿元；被动型ESG概念基金共47只，总规模144.22亿元。
主动型基金业绩表现：本期平均回报为0.17%，其中39只基金收益为正；ESG主题基金表现优于泛ESG基金。相较沪深300指数，ESG概念基金今年以来平均超额收益为3.47%，其中38只基金获得正超额收益。
被动型基金业绩表现：ESG主题基金与泛ESG基金的业绩表现均低于沪深300指数，其中ESG主题基金表现相对较好。