20210703-光大证券-半导体材料行业跟踪报告之三_六部门发文推动制造业优质企业发展_关注半导体材料等关键领域成长空间_4页_324kb

行业研究总结：制造业优质企业发展与半导体材料行业机遇

核心内容

2021年7月2日，工业和信息化部等六部门联合发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，旨在通过政策引导，加快培育发展制造业优质企业，推动制造业高质量发展。该政策强调提升企业自主创新能力、加强产业链供应链现代化水平、促进大中小企业融通发展、推动企业高端化、智能化、绿色化发展等多方面内容。

主要观点

优质企业的重要性

以专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军企业和产业链领航企业为代表的优质企业，具有较强的创新能力与质量效益，是制造强国建设的重要力量。它们在产业链中起到“领头雁、排头兵”的作用，能够带动整个实体产业的发展。

政策支持方向

《指导意见》从多个维度为制造业优质企业提供支持，包括：

• 企业梯度建设：推动企业从“小巨人”向“单项冠军”和“产业链领航企业”发展。
• 自主创新能力提升：支持优质企业参与国家级创新平台建设，承担国家重大科技项目。
• 产业链供应链优化：鼓励企业参与关键核心技术、产品、装备的研发攻关与示范应用。
• 高端化、智能化、绿色化发展：推动企业向高附加值产品和高端制造领域延伸。
• 人才引进与科研支持：推动科研基础设施向优质企业开放，吸引行业高端人才。

半导体材料行业机遇

随着全球面板、芯片等下游行业产能向中国大陆转移，国内半导体材料行业迎来发展良机。尤其在晶圆制造材料领域，市场增速远高于封装材料，其中湿电子化学品、光刻胶配套试剂、CMP抛光材料等细分领域增长潜力显著。

根据SEMI预测，2021年全球晶圆制造材料市场规模将达到344亿美元，封装材料为215亿美元。中国大陆的半导体材料市场CAGR高达8.4%，远超全球平均水平。政策支持与下游行业扩张共同推动国内半导体材料企业突破“卡脖子”技术，实现国产替代。

关键信息

下游行业发展趋势

• 半导体行业：中国大陆晶圆代工产能预计在2030年全球占比将达24%，位居全球第一。
• 面板行业：产能持续向中国转移，带动上游材料需求增长。
• 新能源汽车行业：高速发展为锂电新能源材料带来巨大市场空间。

投资建议

重点关注领域：

• 半导体材料：晶瑞股份、彤程新材、雅克科技、南大光电、华特气体、昊华科技、江化微、安集科技、鼎龙股份。
• OLED材料：万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。
• 锂电新能源材料：天赐材料、多氟多、石大胜华、星源材质、恩捷股份。

传统化工企业转型机会：

• 国有企业：中国石油、中国石化、中海油、华锦股份。
• 民营大炼化企业：恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、卫星石化。
• 细分行业龙头：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、鲁西化工、龙佰利。
• 磷化工企业：川恒股份、新洋丰、云天化、川发龙蟒、云图控股。

风险提示

• 政策落地执行风险
• 下游行业产能扩张不及预期
• 新业务转型风险

评级体系说明

基准指数说明：

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

分析与估值方法的局限性

本报告所采用的分析方法及模型基于合理假设，不同假设可能导致分析结果出现显著差异。估值方法存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。投资者需自行判断与决策，承担相应风险。

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