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国产算力多因素催化，AIDC配套迎来爆发契机

投资要点

国产算力在产业升级、政策支持和海外拓展三方面迎来多重利好，投资价值凸显。

核心逻辑：

1. 技术升级：“国产芯片+液冷技术”双轮驱动算力基建。华为昇腾910C实现规模化部署，打破海外垄断；液冷技术在超高功率IDC机柜（20-100kW）中成为刚性需求，渗透率加速提升。
2. 政策驱动：国有数据中心要求国产芯片采购比例超50%，火山引擎内蒙60亿项目带动产业链需求；英伟达暂停H20生产加速国产替代进程。
3. 出海拓展：柴发厂商借海外AI算力基建需求出海，单台利润有望提升；万国数据Q2机柜上架率达77.5%，全球算力需求提供长期增长动能。

投资建议：

• 推荐：柴发（科泰电源、潍柴重机）、HVDC（科华数据、禾望电气）、液冷及服务器电源（英维克、申菱环境、欧陆通）

风险提示：

技术发展不及预期、行业竞争加剧、政策变动、业绩不达预期等。

重点关注公司及盈利预测

（此处列出研究覆盖的核心公司、估值与盈利预测数据）