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万联证券策略周刊第27期总结

核心内容概览

本报告主要围绕2017年8月28日的市场策略、行业周报及相关财经要闻进行分析，为投资者提供短期市场走势、行业动态及重点公司信息。整体市场情绪受到积极因素提振，短期仍将继续惯性上涨，但需警惕宏观经济增速和无风险利率变化对牛市基础的影响。

市场策略

短期展望

• 市场情绪面受到较大提振，突破3300点压力位后市场继续上涨。
• 资金面相对平稳，利率略有上行但未出现明显资金紧张。
• 经济基本面小幅下滑预期已充分反映，但下滑幅度有限。
• 政策面在十月份前趋向稳定，利好政策未明显出台。

热点关注

• 券商板块：受益于市场情绪提振，具备短期上涨潜力。
• 国企改革板块：混改方案持续推进，关注铁路等重点领域的改革进展。
• 优质成长股：估值与业绩增速匹配的个股具备中长期配置价值。

行业周报

计算机行业

• 市场回顾：上周计算机行业指数下跌0.12%，累计跌幅13.26%，仍为全行业倒数第四。
• 子行业表现：计算机硬件微涨，软件和IT服务微跌。
• 个股表现：次新股表现强势，如拓尔思、网达软件等涨幅靠前；部分个股如汇纳科技、赢时胜等跌幅较大。
• 行业策略：短期关注次新股及智能类板块，中长期配置人工智能、智能驾驶、大数据、金融机具等板块。

医药行业

• 市场回顾：医药行业指数下跌0.22%，累计跌幅0.74%，跑输沪深300指数。
• 子行业表现：医疗服务上涨，医药流通下跌。
• 个股表现：卫信康、健友股份等次新股涨幅靠前；利德曼、国药一致等跌幅较大。
• 行业策略：关注混改标的及原料药板块，同时布局符合政策导向的创新药、仿制药及产业链机会。

机械行业

• 市场回顾：机械行业指数上涨0.35%，累计涨幅较沪深300指数偏弱。
• 子行业表现：工程机械、轨交设备及锂电设备表现较好。
• 个股表现：世嘉科技、东方中科等涨幅靠前；康跃科技、杭氧股份等跌幅较大。
• 行业策略：关注工程机械、轨交设备和锂电设备，特别是受益于供给侧改革的国企。

有色金属行业

• 市场回顾：有色金属行业指数上涨1.47%，累计涨幅20.58%。
• 子行业表现：锂、钴、电解铝板块表现较好，稀土氧化物回调。
• 个股表现：华友钴业、中国铝业等涨幅靠前；宏创控股、宏达股份等跌幅较大。
• 行业策略：关注锂、钴及电解铝板块，尤其是具有成本优势和产能合规的个股。

汽车行业

• 市场回顾：汽车行业指数上涨0.63%，累计涨幅31.39%。
• 子行业表现：乘用车、摩托车及其他板块表现较好。
• 个股表现：迪生力、拓普集团等涨幅靠前；金杯汽车、华懋科技等跌幅较大。
• 行业策略：自下而上选择业绩增速稳定的个股，关注新能源汽车、冷链物流等政策支持领域。

财经要闻

1. A股解禁市值超3000亿：9月A股解禁市值环比增加近两成。
2. 铁路混改推进：中国铁路总公司推进铁路企业公司制改革，年底前完成非运输企业混改。
3. PPP模式推动养老产业：财政部等三部门推动社会资本参与养老服务PPP项目。
4. 三桶油半年报发布：中国石化日赚1.5亿元，利润增长显著。
5. 环保政策加码：京津冀地区大气污染防治计划公布，电解铝等行业面临限产压力。
6. 工信部推动工业互联网：计划建设10家国家级工业互联网平台，助力制造业升级。

重点公司动态

计算机行业

• 世纪瑞尔：拟发行股份及支付现金收购北海通信，进一步扩大业务布局。
• 旋极信息：设立新型智慧城市建设PPP项目公司，参与地方项目。
• 榕基软件：全资子公司签订建筑工程施工总承包合同，推进华东基地建设。

医药行业

• 瑞康医药：半年报显示营收和净利均大幅增长，同比增长50.2%和136.7%。
• 贵州百灵：半年报显示营收和净利分别同比增长20.07%和10.58%。
• 爱尔眼科：半年报显示营收和净利分别同比增长34.92%和32.73%。
• 中国医药：半年报显示营收和净利分别同比增长18.5%和28.05%。

机械行业

• 永贵电器：上半年净利润同比增长16.64%，受益于产品结构优化。
• 伊之密：上半年净利润同比增长40.87%，业绩稳健。
• 安徽合力：上半年净利润同比增长15.34%，受益于行业复苏。
• 云南铜业：上半年净利润同比增长1036.50%，表现亮眼。

有色金属行业

• 盛达矿业：上半年净利润同比增长27.87%，受益于产品价格上涨。
• 明泰铝业：上半年净利润同比增长33.06%，业绩持续增长。
• 南山铝业：通过波音认证，下半年将供货。

汽车行业

• 拓普集团：对全资子公司增资3亿元，提升业务能力。
• 安凯客车：签署重大合同，预计交付清洁能源和纯电动车。
• 天华院：全资子公司获政府补助，对公司业绩产生积极影响。

总结

本报告强调短期市场情绪对走势的带动作用，建议投资者关注券商、国企改革及优质成长股。在行业层面，计算机、医药、机械、有色金属和汽车行业均出现不同程度的波动，其中机械和有色金属行业受益于供给侧改革及政策支持，表现出较强的复苏迹象。同时，多个重点公司发布半年报，业绩增长显著，值得关注。整体来看，市场短期仍以震荡为主，长期配置应关注政策导向和业绩增长匹配的行业及个股。