20230122-华通证券国际-化工行业周报_光伏概念景气度持续_磷化工板块有望延续涨势_3页_311kb

化工行业周报总结 (20230116-20230122)

核心内容

本周（2023年1月16日至2023年1月22日），申万基础化工行业指数上涨3.24%，涨幅跑赢沪深300指数0.61个百分点，行业排名提升至第9位。从月初至今，该指数上涨3.75%，但跑输沪深300指数4.25个百分点，排名下降至第19位。

主要观点

行业整体表现

• 化工行业整体呈现上涨趋势，特别是在光伏概念和磷化工板块。
• 行业整体表现优于大盘，但排名有所波动，显示市场对化工行业的关注度有所变化。

子行业涨跌幅分析

• 涨幅前五：
  • 其他化学原料（8.52%）
  • 涂料油墨（6.06%）
  • 磷肥与磷化工（5.55%）
  • 涤纶（5.40%）
  • 膜材料（5.00%）
• 跌幅后五：
  • 非金属材料Ⅲ（-1.11%）
  • 民爆制品（1.44%）
  • 其他橡胶制品（1.45%）
  • 食品及饲料添加剂（1.49%）
  • 改性塑料（1.54%）

化工产品价格变动

• 涨幅前五：
  • 异丁醛（+21.13%）
  • 硫酸（98%冶炼酸）（+19.05%）
  • 天然乳胶（散装）（+10.89%）
  • 二氯丙烷（+9.47%）
  • 丁二烯（+8.23%）
• 跌幅前五：
  • 氮气（高纯氮气）（-34.84%）
  • 二氧化碳（液体）（-29.22%）
  • 氟橡胶（FKM26）（-28.46%）
  • 氩气（液体）（-27.38%）
  • 高温煤焦油（-17.81%）

公司动态

涨幅前十公司

1. 利通科技（22.55%）：主营业务为橡胶软管及组合件，海外市场增长强劲。
2. 龙高股份（20.59%）
3. 中船汉光（15.57%）
4. 和远气体（15.48%）
5. 横河精密（14.72%）
6. 乐通股份（14.67%）
7. 金石资源（13.15%）
8. 东方材料（11.21%）
9. 卫星化学（11.19%）：国内首家拥有C3产业链一体化的上市公司，受益于POE胶膜国产化提速。
10. 华恒生物（11.03%）

涨幅突出原因

• 利通科技因海外市场增长显著，带动股价大涨。
• 卫星化学因新能源产业成长及POE胶膜国产化提速，获得市场关注。

投资建议

1. 光伏材料板块：

   • 在“双碳”政策推动下，我国光伏组件产量持续提升，带动POE胶膜需求增长。
   • 建议关注万华化学（600309）和福斯特（603806）等具备相关技术储备和产能布局的企业。

2. 磷肥与磷化工板块：

   • 磷矿石供应受到严格控制，新能源材料产能释放叠加磷肥需求稳定，进一步加剧资源稀缺性。
   • 建议关注湖北宜化（000422）和云天化（600096）等磷化工龙头企业。

风险提示

• 宏观经济风险：美联储加息超预期可能导致经济衰退。
• 地缘政治风险：俄乌冲突可能对原材料价格造成波动。
• 疫情反复风险：可能影响下游需求复苏节奏。
• 环保与安全风险：行业面临日益严格的环保和安全生产要求。

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