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金融工程报告：A股宽基指数市场快照（2025年9月11日）

市场表现

• 当日涨跌：各宽基指数全线上涨，创业板指（1.27%）、上证50（0.37%）涨幅最大；创业板指全年前十大指数中排名首位（35.61%），上证50涨幅最小（9.49%）。
• 连阳连阴：多数指数处于连阳状态，上证50、创业板指表现持续走强。
• 行业分布：交易金额占比中沪深300最高（27.43%），换手率中证2000最高（4.0），上证50最低（0.33%）。

风险溢价

• 各指数风险溢价整体较高，创业板指（80.79%）、上证50（68.1%）分位值领先，中证500（50.48%）、中证1000（48.97%）较低。

估值与性价比

• PE-TTM分位值： 中证500（98.93%）、中证全指（96.12%）处于估值高位；沪深300（81.24%）、创业板指（56.2%）紧随其后，但已超过预警线（80%）。
• 股债性价比： 各指数PE-TTM倒数与无风险利率均未超过80分位值，但中证500（20分位）估值偏高。

股息率

• 高分位值： 创业板指（69.09%）、中证1000（51.74%）居前；中证2000（17.44%）、中证500（16.03%）相对较低。

破净率

• 市场低估： 上证50（18.0%）、沪深300（15.67%）破净率领先；中小市值指数如中证2000仅3.25%，创业板指最低为1.0%。
• 整体市场估值处于较高水平，中小盘股出现结构性低估。

总结亮点

• 市场整体震荡上行，创业板、中小盘指数超额收益显著。
• 可关注高股息防御型板块，同时警惕中小盘股结构性估值抬升风险。