计算机行业汽车智能化系列报告：汽车智能化快速渗透车路协同再迎催化_23页_2mb

计算机行业总结：汽车智能化快速渗透，车路协同再迎催化

核心内容

汽车智能化正在快速渗透，成为汽车与计算机行业双重贝塔。电动化为智能化奠定了能量基础，智能化进一步提升电动汽车的驾乘体验并降低驾驶难度，二者相辅相成推动行业发展。当前，智能驾驶功能逐渐成为车企标配，尤其是城市NOA和高速NOA，同时政策端和市场端的双重催化为车路协同发展提供了有力支持。

主要观点

• 电动化与智能化协同：新能源汽车渗透率快速提升，智能化功能成为提升竞争力的重要手段。
• 智能驾驶发展路径：从L2级基础功能到L3、L4级高阶功能，智能化功能正逐步成为新车标配。
• 政策支持：2023年底出台的政策支持L3和L4级自动驾驶试点，2024年5月发布的政策明确支持车路协同建设，且北京市大单招标金额超预期，政策力度显著。
• 技术成熟与成本控制：随着技术成熟，NOA功能快速渗透，车路协同为单车智能提供技术补足。同时，激光雷达成本下降，视觉方案逐渐替代，为行业降本增效。
• 行业格局变化：车企与供应商共同参与，自研、供应商合作、自研+供应商三种模式并存，行业格局仍有较大变动空间。
• 投资策略：重点推荐具备算力芯片合作关系的智能驾驶公司（如中科创达、德赛西威），以及受益于智慧交通政策的行业龙头（如万集科技、千方科技）。

关键信息

政策端

• 2023年11月，工信部等四部委联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，支持L3和L4级自动驾驶试点。
• 2023年12月，交通部发布《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行)》，明确自动驾驶汽车的适用范围、安全保障等要求。
• 2024年5月，财政部和交通部联合印发《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，明确支持“6轴7廊8通道”主骨架和国家区域重大战略范围内的基础设施建设，推动车路协同发展。
• 北京市99.39亿元车路云一体化项目开始招标，为政策力度提供有力证明。

技术端

• L2级智驾：已成为车企标配，基础功能包括车道保持、自动紧急制动等。
• NOA功能：高速NOA进入0-1快速渗透阶段，城市NOA成为量产智驾最强功能，需更强的软硬件支持。
• 车路协同：通过人、车、路、云数据协同，弥补单车智能在复杂场景下的盲区，成为推动自动驾驶落地的重要手段。
• 泊车技术：向“行泊一体”和“舱泊一体”发展，集成度提升，成本压力降低。
• 算力与算法：大算力芯片仍是行业关键资源，车企积极布局超算中心；BEVFormer算法成为主流，算法能力差异主要源于数据积累。
• 传感器与数据：摄像头、毫米波雷达、超声波雷达、激光雷达多类型并存；高精地图逐步被替代，部分厂商已实现“去高精地图”目标。

行业参与者

• 车企自研、供应商合作、自研+供应商三种模式并存。
• 新势力更倾向自研以打造差异化竞争优势；传统车企更倾向于采用华为等供应商的解决方案。
• 头部车企具备数据优势，有望实现弯道超车。

投资建议

• 主线一：关注特斯拉FSD入华预期，推荐与高通、英伟达等算力芯片龙头有合作的汽车智能化公司，如中科创达、德赛西威。
• 主线二：在智慧交通政策利好和大单落地背景下，推荐行业龙头公司，如万集科技、千方科技。

风险提示

• 政策落地及技术创新或不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 国产算力芯片发展不及预期。

行业重点公司盈利预测与评级

注：*公司当前已覆盖，未覆盖公司盈利预测取自同花顺iFinD一致预期。