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格林大华国债期货早报总结（20220614）

核心内容概述

本报告为格林大华证券于2022年6月14日发布的国债期货早报，主要分析当日国债期货市场的走势及影响因素，提供交易建议和相关风险提示。

品种观点

• 国债期货短线走势：周一国债期货主力合约小幅低开或平开，全天在上一交易日收盘价下方略低位置横向震荡。
• 具体表现：
  • 10年期国债期货主力合约T2209下跌0.06%
  • 5年期国债期货TF2209下跌0.06%
  • 2年期国债期货TS2209下跌0.02%
• 市场预期：国债期货短线或震荡，受多重因素影响，市场情绪较为谨慎。

操作建议

• 交易型投资策略：建议适量资金进行波段操作，关注市场短期波动机会。
• 投资建议：根据市场情况灵活调整仓位，避免过度追涨杀跌。

利多因素

• 国内需求较弱：经济下行压力较大，市场对政策支持预期增强。
• 货币市场流动性宽松：央行维持宽松货币政策，市场资金面较为充裕。

利空因素

• 逆周期政策发力：政府加大基建投资，出台房地产支持政策，对市场形成一定压制。
• 货币政策保持稳定：央行努力维持信贷总量稳定增长，抑制市场过度宽松预期。

风险因素

• 全球疫情变化：疫情可能对全球经济和金融市场造成不确定性影响。
• 宏观政策边际变化：国内宏观政策可能出现调整，影响市场预期。
• 地缘政治风险：国际局势变化可能引发市场波动。
• 信用风险波动：信用市场可能出现风险事件，影响整体市场情绪。

关键信息

• 货币市场利率：DR001加权平均1.41%，较上一交易日上行0.01%；DR007加权平均1.60%，较上一交易日上行0.03%。
• 国债现券收益率：
  • 2年期国债收益率上行0.79个BP至2.30%
  • 5年期国债收益率上行2.19个BP至2.59%
  • 10年期国债收益率上行1.26个BP至2.77%
• 美债收益率：周一美国10年期国债收益率盘中高点超过3.4%，显示全球市场对通胀和经济复苏的担忧。

免责声明

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研究员信息

• 研究员：刘洋
• 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com
• 从业资格：F3063825
• 投资咨询编号：Z0016580