20230806-华鑫证券-传媒行业周报_8月如何看__20页_1mb

传媒行业周报分析总结

市场表现

2023年8月，传媒板块随着政策持续支持略有回暖，特别是AI和数字消费相关领域。7月中旬AI板块回调后，政策面自上而下护航企业发展信心，推动了传媒板块的恢复。

政策与行业动态

1. 计划与政策面支持：

   • 中央政治局会议强调扩大内需提振信心。
   • 国务院推出恢复和扩大消费20条措施，鼓励大型活动和体育赛事。
   • 发改委发布促进民营经济发展28条措施。
   • 网信办发布《移动互联网未成年人模式建设指南（征求意见稿）》，升级为“未成年人模式”，推动软硬件三方联动。

2. 体育与消费：

   • 体育新消费成为亮点，亚运会和大运会持续拉动相关产业链。
   • 数字技术与体育结合，VR/AR/AI在体育场景中的应用快速发展。

3. 游戏与影视：

   • 电竞产值同比下降，但用户规模稳定，新品如《重生边缘》《闪耀！优俊少女》等有望推动市场增长。
   • 国产游戏如《仙剑奇侠传四》重制版立项，预计采用虚幻引擎进行数字化升级。
   • 上映影片方面，《坚如磐石》定档暑期档，各类综艺热度持续高企。

重点推荐个股

本周推荐重点个股及其逻辑如下：

• 风语筑603466：以数字科技赋能传统文化展陈，AIGC与沉浸式展示将带动业绩改善。
• 芒果超媒300413：拟收购金鹰卡通，补齐少儿内容版图，并与88VIP会员合作提升生态。
• 浙文互联600986：推出国内首个元宇宙虚拟体验空间，增强现实业态带动文化消费。
• 蓝色光标300058：与B站合作展开新媒体业务，并推进数字人营销模型落地。
• 哔哩哔哩（9626）：国创板块发力，强化圈层共振下的泛二次元经济发展。
• 心動公司（2400）：扭亏为盈预期、产品版号储备和海外发行稳步推进。
• 吉比特603444：代理及自研产品多点开花，公测新品持续增加。
• 华策影视300133：作品数量与质量提升，涉足AI剧本辅助创作垂类模型。

风险提示

• 政策变动风险；
• 公司业绩不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 编播政策收紧、项目进度延迟及备案风险；
• 疫情及宏观经济波动可能对传媒行业产生不利影响。