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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台股指數

• 收盤：10,904點
• 漲跌：-183.3點（-1.65%）
• 成交量：1,720億
• 櫃買指數：154.93點（-1.66%）
• 成交量：402.0億

法人買賣超

• 外資：上市買超214.3億，上櫃買超11.1億
• 投信：上市買超4.3億，上櫃買超5.8億
• 自營商：上市買超16.6億，上櫃買超26.6億

盤勢解析

• 台股加權指數與櫃買指數週二均呈現「價跌量縮、純陰長黑 K」，持續收在五日均線之下，空方趨勢確立。
• 半導體、蘋概、塑化、金融等權值股下跌，拖累整體表現。
• 柜買市場形成「下降三法空方型態」，操作上建議「汰弱留強、保全資金實力」。

今日盤勢預測

• 加權指數持續走低，預期下檔支撐待測試，後勢靜待跌深補量反彈。
• 柜買指數亦持續走低，操作上建議保守策略，避免風險。

未來注意事項

• 除權息：週三（6/20）建準、亞元、立康、全國電、明安等。
• 美國經濟數據：週三公布國家建築開發業協會指數、新屋開工率、建築許可、成屋銷售、經常帳、費城 FED 製造業調查等。

國際股市表現

亞股

• 上海：2908點（-114點，-3.8%）
• 深圳：1594點（-98點，-5.8%）
• 香港：29468點（-841點，-2.8%）
• 日經：22278點（-402點，-1.8%）
• 南韓：2340點（-36點，-1.5%）

美股

• 道瓊：24700點（-287點，-1.2%）
• S&P500：2763點（-11點，-0.4%）
• NASDAQ：7726點（-21點，-0.3%）
• 費半：1392點（-16點，-1.2%）
• 巴西：71394點（+1580點，+2.3%）

歐股

• 英國：7604點（-27點，-0.4%）
• 法國：5391點（-60點，-1.1%）
• 德國：12678點（-156點，-1.2%）
• 俄國：1097點（-4點，-0.3%）
• 印度：35287點（-262點，-0.7%）

總體經濟概況

美國與中國相關事件

• 美國國防法案：恢復對中興通訊制裁，可能影響中美貿易戰走向。
• 中國4月減持美債：持美國國債規模1.18兆美元，月減58億美元。
• 中美貿易戰：美國要求對2000億美元中國進口商品加徵10%關稅，中國回擊。
• 美國經濟數據：5月建築許可月增4.6%，新屋開工月增5.0%。

台灣房市

• 住宅開工數：前四月達2.8萬戶，為三年來最高。
• 新承做房貸：5月達448.63億元，月增107.65億元。
• 房地合一稅制：投資客退場，自住客占比高達85%以上。
• 房市預期：買方結構轉變，中低總價產品為主流。

重點新聞評論

工具機產業

• 接單旺：工具機廠掀搶料戰，訂單能見度至年底。
• 缺料問題：線性滑軌、滾珠螺桿等元件供應不足，影響出貨。
• 工具機廠策略：與供應商協商出貨量與價格，調整銷售策略與生產排程。

雙鴻

• 毛利率低：首季毛利率11.14%，創2015年以來新低。
• 營收成長：VGA及電競筆電占營收比重增至3成，伺服器需求增溫。
• 下半年預期：毛利率有望觸底反彈，伺服器與Purley CPU需求帶動營收。

國巨併購

• 奇力新與美桀：可能採換股方式合併，提升市占率。
• 凱美電機：合併帛漢，擴張非被動元件版圖。
• 國巨集團：整體市值超4,000億元，有利於併購行動。

超眾

• 營收表現：第二季營收6.31億元，創今年單月新高。
• 毛利率預期：第二季毛利率有望優於首季，下半年表現更佳。
• 產業轉型：AI與5G需求帶動伺服器與散熱模組業務。

鎧勝

• 打入蘋果供應鏈：主要供應LCD版iPhone，預期下半年營運上揚。
• 去年營運低迷：受平板與筆電降價影響，EPS低至0.85元。
• 未來策略：整合資源，提高競爭力。

SM與ABS行情

• SM現貨行情：第二季延續高檔，利差達200美元以上。
• ABS需求：集中於家電行業，需求持續成長。
• 產業預期：SM與ABS價格有望維持高檔，但需注意未來新增產能的影響。

投資建議

• 工具機產業：關注接單與出貨情況，短期缺料問題仍需緩解。
• 雙鴻：下半年營收與毛利率有望回升，關注伺服器與Purley CPU需求。
• 國巨集團：持續併購擴張，關注奇力新與凱美電機的整合與成長。
• 超眾：第二季表現優於首季，下半年有望持續成長。
• 鎧勝：切入蘋果供應鏈，營運有望改善，但需注意資本支出影響。
• SM與ABS：短期看漲，但需關注明後年新增產能的影響。

原物料行情

• 原油：紐約下跌0.8%，布蘭特下跌0.4%。
• 黃金：下跌1.5%，與美國經濟政策相關。
• 銅：下跌1.8%，受國際市場影響。
• 鉛：下跌0.8%。
• 鎳：下跌2.1%。
• BDI：下跌0.2%。
• 小麥：下跌2.5%。
• 玉米：下跌0.7%。

筹码动向

集中市場

• 外資買超：聯電、中鴻、達方等。
• 外資賣超：華邦電、台積電等。
• 投信買超：聯電、先豐、世界等。
• 投信賣超：華通、中租-KY等。
• 自營商買超：南亞、中信金、兆豐金等。
• 自營商賣超：旺宏、中石化、華通等。

柜買市場

• 外資買超：九暦、立碁、先豐等。
• 外資賣超：世界、元太、宏捷科等。
• 投信買超：先豐、世界、鼎元等。
• 投信賣超：宏捷科、宏觀、牧德等。
• 自營商買超：美時、世界、光磊等。
• 自營商賣超：元太、漢磊、宏觀等。

宝券变化

• 融資餘額：1924.3億元，微增0.1%。
• 融券餘額：379,312張，減少24,283張。
• 融資增減：聚積、中環、群創等。
• 融券增減：友達、世紀鋼、旺宏等。

風險與注意事項

• 中美貿易戰：可能對台灣出口產業造成衝擊，需密切觀察。
• 台股整體走勢：空方趨勢延續，需謹慎操作。
• 國際市場動向：美國經濟數據、中國減持美債等可能影響台灣股市。
• 產業供應鏈：工具機、半導體、電子零組件等產業需關注缺料與競爭策略。
• 金融整併政策：符合四門樞者可享有資本計提優惠，但需注意合併進展。

結論

台灣股市週二表現低迷，加權與櫃買指數均呈現「價跌量縮」，空方趨勢確立。國際市場方面，中美貿易戰升溫，美國經濟數據偏弱，亞股與歐股均下跌，唯有巴西走強。工具機產業受惠於全球經濟復甦，但缺料問題仍嚴重。雙鴻、超眾、鎧勝等公司表現亮眼，但需觀察營收與毛利率的變化。國巨集團持續擴張，關注其併購動向。原物料行情整體偏弱，但部分產品如SM與ABS仍有看漲空間。投資人需謹慎評估風險，並根據市場動向調整策略。