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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在7月3日表現疲軟，加權指數下跌62.22點（-0.58%），成交量達1,726億，櫃買指數下跌1.44%，成交量為471億。法人買賣超方面，外資和自營商均呈現買超，投信則為小幅買超。整體市場呈現價跌量增的走勢，並跌破五日均線，顯示空方轉折確立。

主要觀點

1. 國際貿易衝突影響市場情緒

   • 中美貿易戰持續升溫，美國政府表示對WTO問題的立場，可能對台灣廠商造成影響，包括訂單減少與原物料價格上漲。
   • 欧洲股市因貿易戰與政治不確定性而走低，但部分國家如德國仍維持小幅上漲。

2. 股市走勢受制於不確定性

   • 台股與櫃買股均受貿易戰影響，市場情緒偏保守，操作上建議回歸基本面，關注跌深反彈機會。
   • 美股三大指數均下跌，顯示市場對貿易戰與地緣政治風險的擔憂。

3. 產業動態與個股表現

   • 被動元件：華新科、國巨、禾伸堂等表現強勁，因需求緊缺與產能提升，獲利大幅成長。
   • 觸控面板：TDDI晶片缺貨，導致In Cell技術受阻，中階手機回流外掛式觸控面板，觸控雙雄GIS-KY與TPK-KY第三季營運有望反彈。
   • 電動車相關：美琪瑪因原料價格下跌與內部人套現，毛利率可能受到影響。
   • IC設計：聯電因與美光的專利訴訟獲勝，受惠於8吋矽晶圓與IC投片需求，第三季營運預期改善。
   • 挖礦機晶片：台積電受惠於四川水災導致挖礦算力下降，可能獲得急單，第三季營運預期強化。
   • 自動化需求：亞德客因智慧自動化需求與新產能，6月營收創新高，預期全年表現優於去年。
   • 水泥與原物料：台泥因大陸水泥廠錯峰生產，獲利看俏；油價預期上漲，對下游產業有利。
   • 遊戲產業：智冠與宇峻積極佈局區塊鏈與新遊戲開發，搶佔暑假商機。

關鍵信息

台股指數

• 加權指數：收盤10,715點，下跌62.22點（-0.58%），成交量1,726億。
• 櫃買指數：收盤150.76點，下跌1.44%，成交量471億。

法人買賣超

• 外資：買超517張，但整體仍為負值（-81.8億）。
• 投信：買超0.0億。
• 自營商：買超1,233張，但整體為負值（-18.8億）。

重點股表現

• 強勢股：包括二極體、被動元件與部分自動化相關股票。
• 弱勢股：包括被動元件漲多拉回、砷化镓與光學鏡頭修正，以及部分傳統產業股。

未來注意事項

• 除權息：週三（7/4）有多家台股公司進行除權息，包括凱羿-KY、台塑化、神準等。
• 美國股市休市：週三為美國獨立紀念日，股市休市一天。
• 國際股市走勢：美國、歐洲與亞洲股市普遍下跌，反映市場對貿易戰與地緣政治的擔憂。

原物料行情

• DRAM：價格在7月3日為2.71美元，相較前一週微幅上漲。
• 其他原物料：原油、黃金、銅、鉛等價格均有不同幅度的波動，顯示市場對經濟前景的不確定性。

ADR走勢

• 台股ADR：如日月光、台積電、聯電等均出現小幅下跌或持平。
• 港股與美股ADR：部分台資企業如裕元集團、富士康等ADR表現不佳，但部分企業如任天堂、豐田汽車表現優異。

投資建議

• 被動元件：華新科、國巨、禾伸堂等受惠於需求缺口，建議持續關注。
• 觸控面板：GIS-KY與TPK-KY第三季營運有望反彈，因TDDI缺貨與手機設計調整。
• 電動車與自動化：亞德客受惠於自動化需求，預期全年營收與獲利成長。
• 水泥與原物料：台泥因大陸政策受惠，油價上漲有助於下游產業。
• 遊戲與區塊鏈：智冠與宇峻積極布局區塊鏈技術，提升遊戲產業價值。
• 國際市場：建議關注美國、歐洲與亞洲股市走勢，特別是貿易戰對相關產業的影響。

總體經濟與國際貿易

• 台灣6月製造業PMI：為58.3%，連續27個月擴張，顯示經濟穩定復甦。
• 美國5月工廠訂單：月增0.4%，但扣除運輸後增幅放緩，反映設備支出增速放緩。
• 中美貿易戰：影響台灣廠商的訂單與營運，但短期可能獲轉單效益，長期風險仍需觀察。
• 中國太陽能產業：因政策與市場需求，模組價格可能下跌，引發全球價格戰。

重點新聞與產業動態

• 聯電對美光發出禁止令：顯示台廠在記憶體專利領域的技術優勢，可能影響美光大陸業務。
• 台積電受惠挖礦機需求：因四川水災導致挖礦算力下降，可能獲得急單。
• 亞德客營收創新高：受益於智慧自動化與新產能，預期全年表現優於去年。
• 大立光與可成：因蘋果供應鏈需求，預期第三季營收表現亮眼。
• 國際匯率與央行評論：人行行長易綱表示對人民幣匯率有信心，預期將維持基本穩定。

結語

整體而言，台灣股市在貿易戰與國際政治不確定性影響下，表現偏弱，但部分產業如被動元件、觸控面板與自動化需求仍具成長動能。投資者應關注市場情緒、產業動態與國際政策變動，以判斷後市走勢。