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贵金属市场分析总结（2024年7月9日）

一、核心内容概述

2024年7月9日，贵金属市场整体呈现震荡调整态势，黄金与白银均未出现明显强势表现。从价格变动来看，黄金期货与现货价格小幅上涨，但白银则出现下跌。市场趋势强度为中性，表明短期内贵金属走势缺乏明确方向。

二、主要观点与关键信息

1. 价格走势

• 黄金：

  • 沪金2408昨日收盘价为483.54，日涨幅0.19%；夜盘收盘价为557.00，夜盘跌幅1.08%。
  • 黄金T+D昨日收盘价为480.00，日涨幅0.30%；夜盘收盘价为555.32，夜盘跌幅1.00%。
  • Comex黄金2308昨日收盘价为2352.90，跌幅1.08%。
  • 伦敦金现货昨日收盘价为2376.65，跌幅0.10%。

• 白银：

  • 沪银2408昨日收盘价为8126，涨幅0.50%；夜盘收盘价为8070.00，跌幅1.51%。
  • 白银T+D昨日收盘价为8126，涨幅1.10%；夜盘收盘价为8062，跌幅1.06%。
  • Comex白银2408昨日收盘价为31.030，跌幅1.57%。
  • 伦敦银现货昨日收盘价为0.000，涨幅0.98%。

2. 成交量与持仓变化

• 沪金2408昨日成交量为124,643，较前日增加62,462；持仓量为93,697，较前日减少2,417。
• Comex黄金2406昨日成交量为217,362，较前日减少67,012；持仓量为354,869，较前日增加11,849。
• 沪银2408昨日成交量为1,538,071，较前日增加811,999；持仓量为278,237，较前日减少12,935。
• Comex白银2407昨日成交量为65,481，较前日减少32,223；持仓量为131,549，较前日无变化。

3. ETF与库存情况

• ETF持仓：

  • SPDR黄金ETF持仓为834.81，较前日无变化。
  • SLV白银ETF持仓（前天）为13,572.20，较前日减少71。

• 库存：

  • 沪金库存为10,821千克，较前日增加102。
  • 沪银库存为1,056,069千克，较前日增加10,217。

4. 价差分析

• 黄金T+D对AU2408价差为-1.14，较前日+0.58。
• 沪金2408合约对2412合约价差为476.92，较前日+1.02。
• 黄金T+D对伦敦金价差为170.97，较前日+168.90。
• 白银T+D对AG2408价差为48，较前日+28。
• 沪银2412合约对2408合约价差为-5,378，较前日+78。
• 白银T+D对伦敦银价差为3,145，较前日+3,349。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本为4.77，较前日-0.87。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本为73.41，较前日-11.3。

5. 汇率影响

• 美元指数昨日为105.01，未提供较前日变动。
• 美元兑人民币（CNY即期）为7.27，未提供较前日变动。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）未提供数据。
• 欧元兑美元为1.08，较前日无变化。
• 美元兑日元为160.86，较前日+0.05。
• 英镑兑美元为1.21，较前日无变化。

三、宏观及行业动态

1. 美联储主席鲍威尔即将进行国会听证，市场关注其对货币政策的表态。
2. 拜登呼吁停止换人竞选的讨论，政治局势可能对市场情绪产生影响。
3. 中国央行表示将视情况开展临时正回购或逆回购操作，显示央行对市场流动性的关注。
4. 美股财报季开启，摩根士丹利与高盛警告三季度美股可能回调，同时对冲基金加速转向能源和材料板块。

四、市场分析与观点

1. 趋势强度

• 黄金趋势强度为0（中性）。
• 白银趋势强度为0（中性）。

2. 市场驱动因素

• 美元指数在触及106后开始震荡回落，美国经济数据走弱（如ISM制造业指数、非制造业指数、初请失业金人数、失业率等）对贵金属形成支撑。
• 白银因价格弹性更强，表现优于黄金。

3. 未来展望

• 分析师认为，三季度贵金属或将继续偏强，主要基于经济环比走弱的预期。
• 若趋势维持，黄金可能重回前高位置。

五、风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
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六、分析师声明

• 分析师具有合法的期货投资咨询执业资格，力求分析独立、客观、公正。
• 报告观点仅代表个人设想与分析，不反映公司立场。

分析师：王蓉、刘雨萱
联系方式：wangrong013179@gtjas.com、liuyuxuan023982@gtjas.com
机构：国泰君安期货有限公司
资质：中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）