20240711-国泰期货-黄金_震荡调整_白银_重新跌落_3页_580kb

贵金属市场分析总结（2024年7月11日）

核心内容概览

2024年7月11日，黄金和白银市场均呈现震荡调整态势。黄金价格小幅上涨，白银则出现下跌。整体市场趋势强度为中性，但分析师预计三季度贵金属可能继续偏强表现。

市场表现

黄金

• 沪金2408：昨日收盘价为483.54，日涨幅0.44%；夜盘收盘价为563.24，夜盘涨幅0.36%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为480.00，日涨幅0.81%；夜盘收盘价为559.44，夜盘涨幅0.27%。
• Comex黄金2308：昨日收盘价为2377.00，日涨幅0.71%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2384.35，日涨幅0.69%。
• 趋势强度：0（中性）

白银

• 沪银2408：昨日收盘价为8128，日跌幅-0.44%；夜盘收盘价为8120.00，夜盘涨幅0.10%。
• 白银T+D：昨日收盘价为8117，日跌幅-0.21%；夜盘收盘价为8100，夜盘跌幅-0.07%。
• Comex白银2408：昨日收盘价为31.080，日跌幅-0.02%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为0.000，日涨幅0.98%。
• 趋势强度：0（中性）

市场数据变化

成交量与持仓

• 沪金2408：昨日成交85,974手，较前日减少3,422手；持仓88,171手，较前日减少2,859手。
• Comex黄金2406：昨日成交146,403手，较前日减少81,904手；持仓301,069手，较前日减少26,216手。
• 沪银2408：昨日成交1,090,340手，较前日增加122,764手；持仓265,303手，较前日减少5,786手。
• Comex白银2407：昨日成交49,717手，较前日减少4,570手；持仓131,774手，较前日无变化。

ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓833.37吨，较前日无变化。
• SLV白银ETF：昨日持仓13,549.48吨，较前日减少23吨。

库存

• 沪金：昨日库存10,821千克，较前日无变化。
• Comex黄金：昨日库存17,699,777金衡盎司，较前日减少96金衡盎司。
• 沪银：昨日库存1,094,922千克，较前日增加16,006千克。
• Comex白银：昨日库存298,501,547金衡盎司，较前日减少594,546金衡盎司。

价差

• 黄金T+D对AU2408价差：昨日-1.21，前日-3.25，价差变动+2.04。
• 沪金2408对2412合约价差：昨日476.92，前日475.90，价差变动+1.02。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日4.77，前日5.64，变动-0.87。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日170.94，前日1.82，价差变动+169.12。
• 白银T+D对AG2408价差：昨日30，前日0，价差变动+30。
• 沪银2412对2408合约价差：昨日-5,378，前日-5,456，价差变动+78。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日73.41，前日84.74，变动-11.3。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日3,132，前日-4，价差变动+3,136。

宏观及行业新闻

1. 美联储主席鲍威尔将进行半年一度的国会听证，市场关注其对货币政策的表态。
2. 拜登呼吁停止换人竞选的讨论，可能影响政治不确定性。
3. 中国央行表示将视情况开展临时正回购或逆回购操作，显示对市场流动性的关注。
4. 美股财报季开启，摩根士丹利和高盛警告警惕三季度美股回调风险，对冲基金加速流入能源和材料板块。

观点及建议

• 黄金：当前表现偏强，主要因美元指数触及106后震荡回落，美国经济数据疲软，尤其是ISM制造业指数和非制造业指数均低于预期，失业率上升至4.1%，尽管非农数据仍略超预期，但整体经济走弱预期增强，支撑贵金属价格。
• 白银：表现较黄金更为疲软，价格弹性较低，但伦敦银现货价格仍上涨0.98%，显示一定的市场活跃度。
• 三季度展望：分析师认为，若经济持续环比走弱，贵金属可能继续偏强表现，黄金有望重返前高。

风险提示

• 本报告仅提供市场分析，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，自行承担投资风险。
• 市场有风险，投资需谨慎。