20220727-华融证券-晨会纪要_15页_791kb

华融看市总结

核心内容

2022年7月26日，国内市场整体呈现震荡攀升态势，两市成交量持续回落。主要股指小幅上涨，其中中小100涨幅最大，达到1.14%。行业方面，房地产、石油石化等权重股表现强势，带动大盘上行。概念板块中，培育钻石、光伏玻璃等表现活跃。市场整体保持谨慎乐观态度，建议关注中报绩优标的。

主要观点

• 国内市场表现：大盘在缩量情况下收涨，显示市场情绪较为谨慎，但仍有支撑。北上资金流入明显，但场外资金追高意愿不强。
• 政策支持：国家领导人与印尼总统会谈，强调深化“一带一路”与印尼“全球海洋支点”构想的战略对接，推动数字经济、绿色发展等领域的合作。
• 财政动态：6月份全国发行地方政府债券19337亿元，其中专项债券占比高，平均发行利率稳定在3.08%左右。
• 大宗商品监管：二季度大宗商品价格波动显著，上期所处理异常交易行为200起，重点打击影响价格形成机制的违规行为，维护市场秩序。
• 能源保供：面对夏季用电高峰，煤炭和电力保供措施逐步落实，预计供需总体平衡，电力保供形势平稳。
• 海外市场表现：欧美股市普遍下跌，纳指跌幅近2%，科技股和零售股表现疲软。IMF下调全球经济增长预期，显示对全球经济前景的担忧。
• 中概股表现：多数中概股下跌，箩筐技术、洋葱等跌幅较大，但部分公司如FREIGHT TECHNOLOGIES、尚乘数科等出现上涨。
• 宏观经济风险：疫情反复、稳增长不及预期、地缘冲突升级等风险仍需警惕，同时美国经济硬着陆风险上升。

关键信息

国内市场数据

海外市场数据

大宗商品数据

风险提示

1. 新冠疫情反复
2. 稳增长力度不及预期
3. 地缘冲突升级

投资建议

• 建议投资者保持谨慎乐观，关注中报绩优标的。
• 市场成交量持续回落，场外资金追高意愿不强，需防范市场回调风险。
• 国内政策支持制造业发展，建议关注制造业相关行业及企业。
• 外汇市场美元指数上涨，人民币汇率承压，需关注汇率波动对市场的影响。
• 海外市场受经济数据及IMF预警影响，整体偏弱，建议关注美联储加息动向。
• 中概股表现分化，部分个股因业绩或政策利好上涨，但整体承压。

信息来源

• 万得资讯
• 彭博

免责声明

本报告由华融证券股份有限公司市场研究部发布，分析师吕梁具有证券投资咨询执业资格。本报告基于公开信息整理，不构成投资建议，仅供参考。投资者应独立评估信息并咨询专业顾问。