20180523-安信证券-安妮股份-002235.SZ-参与合作运营智能体育赛事IP_拓宽版权保护业务_5页_339kb

安妮股份（002235.SZ）2018年5月23日总结

核心内容

安妮股份于2018年5月21日与首届全国智能体育运动会组织委员会、华运智体产业运营管理公司签署战略合作协议，共同推动智能体育运动会的发展。这是公司在大型赛事IP领域的首次试点项目，标志着公司向版权保护业务多元化发展迈出重要一步。

主要观点

• 智能体育赛事IP：智能体育是一种新型体育形态，其赛事IP涵盖会徽、吉祥物、赛事转播权等，具有广泛的商业价值。
• 版权保护业务拓展：公司利用其在版权保护方面的专业技术与服务能力，为智能体育运动会提供全方位的版权保护服务，包括商标、专利、版权等产权资源的保护。
• 技术赋能：公司将基于区块链、大数据、人工智能等技术，对赛事数据资源进行分析、挖掘和利用，拓展数据运营业务。
• 业务转型：公司正在从传统的“图文视听”版权保护服务向更广泛的版权保护业务转型，探索更多版权应用场景。
• 版权产业价值：公司认为版权产业的价值将逐步释放，版权概念将从文化产业延伸至工业及其他领域。

关键信息

• 赛事基本信息：
  • 首届全国智能体育运动会由国家体育总局主办，浙江省体育总局承办。
  • 赛事将于2018年11月举行，是智能体育领域首次综合性赛事。
• 合作内容：
  • 公司与赛事组委会及华运智体建立战略合作关系。
  • 公司将为赛事提供版权保护及配套系统服务，预计相关收入合计1120万元。
• 财务预测：
  • 2018-2020年净利润分别为1.40亿元、1.78亿元、2.15亿元。
  • EPS分别为0.34元、0.43元、0.52元。
  • 对应当前股价PE为41、32、26.8倍。
• 投资建议：
  • 投资评级为“增持-A”，6个月目标价为15.30元。
  • 预计公司未来三年净利润将稳步增长。
• 风险提示：
  • 版权市场竞争可能加剧。
  • 版权业务推广可能不及预期。

财务数据概览

财务指标

公司评级体系

• 收益评级：

  • 买入：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数5%-15%；
  • 中性：未来6-12个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%-5%；
  • 减持：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数5%-15%；
  • 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上。

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6-12个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
  • B：较高风险，未来6-12个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

分析师声明

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