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维峰电子（广东）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

维峰电子（广东）股份有限公司拟通过首次公开发行股票（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行数量为1,832.00万股，不低于发行后总股本的25%。每股发行价格为78.80元，发行市盈率为60.38倍，发行后每股净资产为23.48元，市净率为3.36倍。募集资金净额为132,498.80万元，将用于华南总部智能制造中心建设、华南总部研发中心建设以及补充流动资金。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司名称：维峰电子（广东）股份有限公司
• 成立日期：2002年11月29日
• 注册资本：5,494.2396万元
• 法定代表人：李文化
• 主要生产经营地址：广东省东莞市虎门镇路东社区长兴路01A
• 控股股东及实际控制人：李文化、罗少春、李睿鑫
• 行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业
• 主要客户：包括汇川技术、比亚迪、阳光电源、泰科电子、安波福、台达电子等国内外知名企业。

二、发行概况

• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 发行日期：2022年8月26日
• 发行后总股本：7,326.2396万股
• 发行后每股收益：1.31元/股
• 募集资金用途：
  • 华南总部智能制造中心建设项目：44,098.51万元
  • 华南总部研发中心建设项目：6,270.73万元
  • 补充流动资金：10,000.00万元

三、风险提示

1. 国际宏观经济政治形势波动风险：

   • 连接器行业受国际经济政治形势影响较大，存在原材料采购风险及汇率波动风险。
   • 报告期内境外销售收入占比分别为41.06%、41.96%和36.36%，若境外市场受冲击，可能影响公司业绩。

2. 租赁厂房权属瑕疵及搬迁风险：

   • 公司生产经营场所为租赁取得，厂房尚未取得房屋权属证书，存在产权瑕疵。
   • 厂房所在地块可能被纳入深茂高铁滨海湾站TOD片区规划，存在被要求搬迁风险。
   • 公司正在建设新厂房，搬迁期间可能影响生产效率和客户订单交付。

3. 行业竞争加剧风险：

   • 全球连接器行业竞争激烈，前十大厂商多为欧美、日本企业，公司与之相比在规模和市场占有率方面存在差距。
   • 若公司未能持续提升技术研发、生产工艺、产品质量和市场响应能力，将面临市场份额和盈利能力下降的风险。

4. 毛利率下降风险：

   • 报告期内公司主营业务毛利率分别为45.33%、47.83%和45.59%，若下游需求放缓或产品价格下降，可能影响毛利率。

四、财务数据与业绩预测

• 2021年12月31日财务数据：

  • 资产总额：48,193.41万元
  • 归属于母公司所有者权益：39,521.27万元
  • 营业收入：40,855.98万元
  • 归属于母公司净利润：10,018.33万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：9,560.77万元
  • 基本每股收益：1.82元
  • 加权平均净资产收益率：29.03%

• 2022年1-6月财务数据：

  • 资产总额：56,402.14万元（+17.03%）
  • 归属于母公司所有者权益：44,528.79万元（+12.60%）
  • 营业收入：22,147.41万元（+17.80%）
  • 归属于母公司净利润：4,982.32万元（+8.18%）
  • 扣除非经常性损益后净利润：4,951.54万元（+11.77%）

• 2022年1-9月业绩预计：

  • 营业收入：37,600-38,100万元（+23.75%-25.39%）
  • 归属于母公司净利润：9,200-9,300万元（+19.02%-20.31%）
  • 扣除非经常性损益后净利润：9,200-9,300万元（+25.42%-26.79%）

五、创新与技术优势

• 技术创新：

  • 截至2022年3月31日，公司拥有境内专利99项，其中发明专利6项、实用新型专利91项、外观设计专利2项、德国实用新型专利1项。
  • 自建电子连接器技术研发中心，配备先进的研发及实验设备，如慢走丝、EDM、CNC磨床等。
  • 使用CAE、Model3D等仿真软件，提高产品研发效率和质量。

• 模式创新：

  • 面向工业控制、汽车及新能源领域，提供定制化产品和整体解决方案。
  • 建立标准产品案例库，实现快速响应和二次开发，提升交付效率。

• 新旧产业融合：

  • 产品应用于传统领域（如电力控制、安防电子）及新兴市场（如新能源汽车、光伏系统）。
  • 融合MES、UG、3D扫描、工业X光检测等新技术，推动业务流程信息化、数字化、智能化。

六、公司治理与上市标准

• 上市标准：符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。
• 公司治理：无特殊安排，公司治理结构健全。

七、投资者保护与承诺

• 重要承诺：公司及全体董事、监事、高管、控股股东、实际控制人及保荐人承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
• 股利分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享，发行后股利分配政策将按招股说明书执行。

八、其他重要事项

• 审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师事务所：广东华商律师事务所
• 评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
• 募集资金管理：募集资金到位前可使用自有资金或银行贷款先行投入，后期置换。

结论

维峰电子（广东）股份有限公司是一家专注于工业控制、汽车及新能源连接器研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场拓展潜力。尽管公司面临国际经济政治风险、厂房搬迁风险及行业竞争加剧等挑战，但其在技术创新、模式创新和新旧产业融合方面具有明显优势。本次发行有助于公司进一步扩大生产规模，提升市场竞争力。投资者需关注公司经营风险，审慎决策。