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报告总结

以下是招银国际研究报告中个股点评的分析总结，涵盖京东（JDUS）、百度（BIDUUS）、爱奇艺（IQUS）、昭衍新药（6127HK）和浙江鼎力（603338CH）。所有股票均维持“买入”评级，原因包括业绩预期、增长动力和目标价调整。以下是关键点：

• 京东 (JDUS): 评级买入，目标价634美元。原因：一季度GMV和收入增长好于预期，平台业务改善推动高质量增长；短期谨慎投资以提升盈利，但长期需扩大用户规模。DCF目标价上调1%，对应203×2023年非GAAP市盈率。

• 百度 (BIDUUS): 评级买入，目标价1950美元。原因：广告业务在季度内稳步复苏，受线下活动和低基数推动；云业务增长缓慢，分部估值下调2%。维持20×2023年非GAAP市盈率。

• 爱奇艺 (IQUS): 评级买入，目标价86美元。原因：业绩符合预期，收入同比增长17%，会员订阅和广告增长强劲；热播剧如《长风渡》拉动订阅用户，广告收入增25%，预计第三季度环比增长。维持全年盈利预测，目标价对应2023/24年PE。

• 昭衍新药 (6127HK): 评级买入，目标价3255港币。原因：上半年收入增长253%-353%，净利润虽受生物资产波动影响，但核心实验室服务稳健；订单执行强化，国际订单潜力大，收入预测上调。目标价对应现阶段PE。

• 浙江鼎力 (603338CH): 评级买入，目标价67元人民币。原因：净利润同比增长40%-60%，创历史新高，源于成本下降和产能优化；2024年销量加速增长，目标价基于23倍2023年市盈率。

所有公司均强调未来增长潜力，但需谨慎应对短期波动。免责声明和风险提示如投资评级、法律说明等未在摘要中包含。[链接参考]。