20240623-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准1.01__6页_668kb

投资策略组合表现总结

1. 戴维斯双击组合

戴维斯双击策略的核心是依据低市盈率和高成长性进行投资，并评估股价与盈利的“双击”效应。该策略回测期内年化收益达2645%，在2010-2017年间表现尤为突出，年度超额收益均超过11%。2024年初至今表现略显疲软，累计收益-2.1%，但短期超额收益尚可，本周超额收益为-0.46%。

2. 净利润断层组合

该策略强调基本面超预期与技术面跳空上涨的共振，历史年化收益2831%，大幅跑赢基准。然而，2024年收益为负，为-428%，显示策略有效性受市场环境影响显著。本周策略却逆势上涨，获得101%超额收益。

3. 沪深300增强组合

基于多元投资偏好好构建的增强组合，并融入GARP、成长和价值类型偏好因子。回测显示其表现稳定，但近年波动加剧。截至2024年6月，相对沪深300超额收益达489%，本周超额收益-0.28%。

4. 风险与注意事项

模型依赖历史数据，可能随市场风格变化失效；需警惕市场转轨风险对策略有效性的影响。