20240714-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准0.18__6页_670kb

戴维斯双击组合的策略是在低估状态下买入成长性好且市盈率较低的股票，待公司盈利增长导致市盈率上升时获利了结，实现实现企业盈利和估值“双击”效应的高收益。该策略在2010-2017年回测期内平均年化收益为2645%，超过基准收益。但今年以来表现不佳，累计绝对收益为-653%，超额中证500指数286%。

净利润断层组合的核心是选择净利润超预期且公告后股价出现明显跳空的股票，通过捕捉基本面和技术面的共振来获取超额收益。报告显示，此策略年化收益达2773%，但本文发表日期为2024年7月12日的数据显示，本年度（至该日）累计绝对收益为-889%，本月超额收益为050%。

沪深300增强组合基于投资者的不同偏好设计了GARP、成长以及价值型的选股标准，构建了相应的金融工程策略，通过历史回测验证能够实现稳定超额收益。到2024年7月12日，全年总收益相对基准指数851%，其中每月均超额基准指数1%以上。本周（截至2024年7月12日）其相对基准指数（或日报）出现小幅回撤0.14%，但总体超额收益稳定。

总体来看，金融工程策略方面，在模型稳健性基础上，需要警惕市场风格切换及潜在的业绩不及预期风险。