信和研究院-2019年小微企业融资模式研究-2019.2-28页_1mb

2019年小微企业融资模式研究总结

核心内容

小微企业在融资过程中面临数量多、分布广、融资风险高、管理落后、经营差异大等挑战，同时具备较强的适应性与创新能力。融资难题与经济下行压力叠加，使得小微企业融资问题长期存在。为解决这一问题，近年来税务信息贷款、支付信息贷款等模式逐渐成为主流，且具有良好的发展前景。

主要观点

• 小微企业融资需求大但风控难：由于管理不完善、报表不规范，小微企业信用评估困难，传统风控方式难以有效评估其信用水平。
• 融资模式多元化趋势明显：随着技术进步和行业演进，小微企业融资模式将从传统的“资金-风控-获客”一体化模式向三环节分化发展。
• 税务信息与支付信息贷款模式成为主流：这两种模式在信息广度、丰富度和自动化处理方面表现突出，能够有效提升风控效果并降低融资成本。
• 金融科技平台发挥关键作用：第三方金融科技平台在连接税务系统、支付系统与银行方面起到了桥梁作用，推动了融资模式的创新与效率提升。
• 政策持续支持小微企业融资：2018年监管层出台多项政策，包括“两增两控”目标、信用信息共享机制、融资担保基金设立等，为小微企业融资提供政策保障。

关键信息

税务信息贷款模式

• 特点：信息集中度高、覆盖广、可靠性强。
• 优势：无需担保抵押，企业仅需提供税务信息即可获得融资。
• 模式：
  • 地方税务局自建平台：税务局与银行合作，推出地方小微信贷产品。
  • 第三方金融科技平台：如微众税银，连接税务局与银行，提供征信报告与信贷产品。
• 数据来源：包括企业基本信息、主营商品、采购信息、水电支出、上下游交易等。
• 产品优势：线上、线下均可申请，最高授信1000万，申请流程简便。

支付信息贷款模式

• 特点：支付信息高度集中，覆盖微型商户。
• 优势：信息线上化程度高，能够反映部分经营情况。
• 模式：
  • 第三方支付平台：如支付宝的“收钱码”，通过无现金支付积累商户数据，用于信用评估。
  • 订单信息贷款：如苏宁信速融，基于线上/线下订单信息进行授信。
• 数据来源：包括商户基本信息、经营流水、商品类型、订单数据等。
• 产品优势：可实现快速放款、按日计息、随借随还。

融资担保模式

• 特点：由担保机构提供信用保障。
• 优势：通过资产质押或第三方担保降低贷款风险。
• 政策支持：国家融资担保基金正式运营，形成三级风险分担机制，降低小微企业融资成本。

未来趋势

• 产业链分化：未来“资金-风控-获客”将由不同主体主导，银行负责资金，第三方风控机构负责风控，流量平台负责获客。
• 技术驱动创新：金融科技的综合实力将决定企业的竞争力，企业应加强风控能力，提升自动化信息处理水平。
• 政策持续推动：监管层将出台更多政策支持小微企业融资，包括税收优惠、担保机制完善等。
• 模式多元化：随着产业互联网发展，更多创新融资模式将出现，企业应根据贷款额度差异错位竞争。

典型企业案例

• 微众税银：连接20个省级国税，签约超70家银行，累计服务180万用户，授信额度达400亿元。
• 阿里小贷：通过“收钱码”获取商户信用信息，提供信用贷款，额度2-100万，审核速度快。
• 苏宁信速融：基于苏宁平台的订单、库存、配送等数据进行授信，最高可贷200万，最快5分钟放款。

总结

小微企业融资模式正在从传统向科技驱动转型，税务信息与支付信息贷款模式因其信息广度与自动化处理能力成为主流。未来，随着金融科技的发展与政策支持的加强，小微企业融资将更加高效、便捷。企业应提升自身的金融科技能力，以适应不断变化的市场环境与竞争格局。