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新股周报总结（2022年12月第3周）

核心内容概述

本报告为德邦证券研究所分析师吴开达发布的《周观新股2022年12月第3周》分析，重点总结了本周科创板新股表现、IPO融资情况、注册制新股进展及近端次新股市场走势，并对潜在风险进行了提示。

主要观点

1. 科创板新股表现

• 首日涨幅略有上升：本周科创板共有3家公司上市，平均首日涨幅为 21.6%，较前一周 19.4% 有所提升。
• 具体个股表现：
  • C杰华特：首日均价涨幅 27.6%，最新价 50.74元，价差 12.48元。
  • C微导：首日均价涨幅 17.0%，最新价 27.45元，价差 3.24元。
  • C源杰：首日均价涨幅 20.1%，最新价 117.04元，价差 16.38元。
• 下周新股动态：
  • 下周将有1家新股申购（百利天恒）。
  • 注册生效待发行新股共16家。
  • 注册制新股处于不同审核阶段的总数为434家，其中66家处于中止审查状态。

2. 新股融资情况

• 本周融资规模下降：沪深板块共4家公司上市，累计IPO融资规模为 67.6亿元，平均融资规模 16.91亿元，低于2020年初以来的周均值。
• 融资数据对比：
  • 本周融资额 67.6亿元，较上周有所减少。
  • 融资额 低于2020年以来均值，表明市场融资热度持续降温。

3. 注册制新股发行市盈率

• 平均市盈率：本周4只注册制新股公布初步询价结果，除百利天恒外，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为 40.2X。
• 个股市盈率：
  • 佰维存储： 51.6X
  • 鸿铭股份： 33.0X

4. 近端次新股市场表现

• 指数大幅下跌：本周近端次新股指数下跌 6.5%，跌幅高于沪深300指数（-3.2%）及创业板指（-3.7%），但低于科创50指数（-5.9%）。
• 交易热度下降：
  • 5日次新股换手率均值为 7.5%，较上周下降 2.6pct，处于2021年1月1日以来的 7%分位水平。
  • 本周近端次新股成交量为 3.2亿股，成交额为 96.7亿元，较上周明显减少。
• 与主要指数分化扩大：近端次新股指数与沪深300、创业板指、科创50等主要指数的走势分化进一步扩大。

关键信息

• 科创板首日涨幅：本周科创板新股首日平均涨幅为 21.6%，低于2021年以来的中位数。
• IPO融资规模：本周累计IPO融资规模为 67.6亿元，融资规模下降。
• 新股发行进度：截至2022年12月23日，注册制新股处于不同阶段的总数为 434家，其中 16家处于注册生效待发行状态。
• 市场热度：近端次新股交易热度下降，成交量与成交额均有所减少，表明市场对次新股的追捧减弱。
• 风险提示：
  • 宏观经济风险
  • 市场流动性风险
  • 制度变化风险
  • 新股发行进度不及预期

数据支持

• 图表：包括科创板首日涨幅、IPO融资规模、发行市盈率、注册制新股审核状态、近端次新股指数走势、换手率及成交量对比等。
• 数据来源：Wind、上交所、深交所、证监会官网等。

分析师简介

• 吴开达：德邦证券研究所副所长、总量大组长、首席策略分析师（兼中小盘、新股研究）。
• 研究背景：拥有超过10年资本市场投资及研究经验，兼具买方与卖方背景，研究团队注重策略与实践结合，细分领域包括大势研判、行业比较、公司研究、微观流动性及新股研究。

投资评级说明

• 投资评级基于报告发布后6个月内市场表现与基准指数的对比。
• 股票评级分为 买入、增持、中性、减持 四类，行业评级分为 优于大市、中性、弱于大市 三类。

法律声明

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• 本报告所载信息及分析不构成投资建议，不保证准确性与完整性。
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