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阳光房地產投資信託基金（435）2021/22年中期報告摘要

公司概述

• 股票代碼: 435
• 上市地點: 香港聯合交易所
• 成立日期: 2006年12月21日
• 管理人: 恆基陽光資產管理有限公司（恆基地產間接全資附屬公司）
• 主要投資: 撥樓及零售物業，截至2021年底共11個寫字樓及5個零售物業

綜合財務表現

• 收益: 2021年上半年港幣404.3百萬元，較去年同期增長1.2%
• 物業收入淨額: 港幣323.4百萬元，增長1.2%
• 除稅後溢利: 港幣234.2百萬元，轉虧為盈（2020年同期虧損194.1百萬元）
• 資產淨值: 港幣14,230.5百萬元，每基金單位資產淨值8.48元，較2021年中微升0.4%
• 派息: 中期派息每股12.2仙，派息比率94.2%

物業組合數據

• 總估值: 達港幣18,396.9百萬元
• 總租用率:
  • 寫字樓: 93.3% (上半年) / 94.5% (年內)
  • 零售: 97.1% (上半年) / 97.1% (年內)
• 續租租金負增長:
  • 寫字樓平均負增長4.5% (上半年) / 4.7% (全年)
  • 零售平均負增長4.9% (上半年) / 5.0% (全年)
• 主要物業:
  • 大新金融中心: 無負債率改善，收入增長4.8%
  • 上水中心購物商場: 環境變化，收入下降4.1%
  • 新都城項目: 租用率高，表現穩定

管理層討論與分析

• 市場環境:
  • 香港經濟逐步復甦，零售業銷貨額較2020年增長7.9%
  • 寫字樓空置率上升至11.2%，總體表現穩定
• 風險與展望:
  • Omicron變種病毒帶來潛在風險
  • 物業組合持續多元化
  • 可持續發展目標達成

權益披露

• 主要持有人:
  • 李兆基財務企業等四大基金單位組別集體持有41.04%
  • 恆基地產、李兆基個人等為主要機構及自然人持有者
• 權益披露要求:
  • 超過3.56%權益須申報

##子公司/關連人士交易

• 關連交易情況:
  • 與恒基地產持續關連交易，收入占比6.7%
  • 銀行借款交易額9.6百萬元
• 管理人權益:
  • 持有1.06%基金單位 (截至2021年底)

企業管治

• 董事會結構:
  • 強行薪酬審批，獨立委員會設立
  • 買賣守則納入合規標準
• 合規披露:
  • 與上市規則、REIT守則保持一致性

主要子公司/項目

• Sunlight Reit Holdings Limited: 作為控股實體
• Estates Portfolio II (Deera): 物業投資開拓項目之一
• HKSCC REIT No. 26: 潛在資產支出升級 проекты

子公司及結構

• 主要營運核心在香港，無境外直接營運
• 資本結構穩定，資產負債率23%
• 公允價值評估獨立由世邦魏理仕進行