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财富管理部投顾业务总结（2022.08.01）

核心内容

本报告主要围绕A股市场近期走势、资金流动情况、政策导向及重点行业机会进行分析，指出当前市场整体企稳迹象明显，但主线尚未清晰。同时，强调新基建、绿色电力、军工、芯片等高景气度板块的潜在投资价值。

主要观点

市场走势

• A股上周冲高回落，但承接资金相对充裕，整体氛围仍属良性。
• 技术面上，沪指回踩3200-3300点筹码密集区域，下方60日均线提供支撑，近期调整较为充分，有望开启新一轮反弹。
• 传统权重板块表现疲弱，而科技类板块如自动化设备、计算机设备逆势走强，显示市场风格有所转变。

资金流动

• 央行流动性管理趋于宽松，本周资金回笼压力小，流动性保持合理充裕。
• 上周净回笼120亿元，本周公开市场将有160亿元逆回购到期，资金面整体偏宽松。
• 主力资金上周五净流出448.73亿元，北向资金净卖出17.19亿元，但部分成长股仍获资金青睐。
• 具体净买入个股包括TCL中环、固德威、长春高新，净卖出则以贵州茅台、阳光电源、牧原股份为主。

政策导向

• 中共中央政治局会议强调保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。
• 宏观政策将积极作为，财政货币政策将有效弥补社会需求不足。
• 全面加强基础设施建设是实现经济目标的重要途径，新基建发展前景值得期待。

投资策略

• 建议关注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业及具备产品议价权的细分领域龙头。
• 长期来看，A股资金面向好，人民币资产具有避险属性。
• 市场轮动有序，汽车、“风光储”等板块持续表现，指数有支撑，赚钱效应有保障。

关键信息

新基建政策支持

• 住建部、发改委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，推动新型城市基础设施建设，加快智慧化转型。
• 到2025年，5G用户普及率将超过56%，智慧城市与智能网联汽车协同发展。

重点受益个股

• 神州信息：在金融科技、区块链、云计算等领域布局，与华为合作，是国产软件龙头企业。
• 远光软件：掌握区块链核心技术，进军军工软件行业，提供碳中和解决方案。
• 雷科防务：专注北斗基带处理芯片，与华为、中兴合作，深耕军民融合领域。
• 海特高新：旗下海威华芯具备5G、新能源、物联网等芯片生产能力，与军方合作紧密。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担相应风险。
• 报告信息来源于合法公开资料，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应关注最新动态。

结论

当前A股市场在政策支持与资金面宽松背景下，具备一定的反弹基础。新基建作为重要抓手，有望带动相关行业持续增长。建议投资者关注政策导向明确、高景气度及具备技术壁垒的细分领域龙头，把握市场轮动机会，同时注意市场波动风险。