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每日晨讯总结

核心内容概览

本日晨讯涵盖了港股市场动态、政策更新、行业动态、IPO日志及近期研报摘要，整体反映港股市场在多重因素影响下呈现震荡走势，同时关注医药、消费、金融等行业的表现及未来策略。

主要观点与关键信息

一、港股市场表现

• 整体走势：7月14日，港股大盘延续震荡，受内地房贷断供危机及美联储加息预期升温影响，恒生指数下跌0.2%至20,751点，恒生科指上涨0.9%。
• 资金流动：大市成交金额维持在偏低水平，港股通净流入5.9亿港元，港元再度录得走资，金管局承接127.96亿港元沽盘。
• 板块表现：互联网、汽车、生物医药、消费电子、航运、航空等板块录得涨幅，其中生物医药板块表现突出，药明生物（2269 HK）及泰格医药（1211 HK）分别上涨4.9%及6.1%。
• 风险因素：内地停贷风波、疫情反复、二季报发布期及海外金融条件收紧均可能抑制港股短期弹性。

二、政策动态

1. 李克强总理批示

   • 持续推进药品和高值医用耗材集中带量采购，减轻群众就医负担。
   • 强调加强国家区域医疗中心和医疗联合体建设，推动公立医院高质量发展。
   • 提出坚持预防为主，推进健康中国行动，进一步做好中医药振兴发展。

2. 公安机关网安部门行动

   • 重拳打击窃听窃照及偷拍偷窥违法犯罪，维护社会秩序及公众安全感。

3. 商务部服务业扩大开放试点

   • 正有序推进增设服务业扩大开放综合试点工作，扩大高水平对外开放。
   • 现有5个省市试点已开展7年，形成“1+4”示范格局，向全国推广了7批35项经验案例。

三、行业动态

• 可选消费：

  • 海尔智家（06690 HK）拟每10股H股派发现金股利5.407017港元，维持分配总额不变，调整每股分配比例。

• 非银金融：

  • 友邦保险（01299 HK）于7月14日斥资1.63亿港元回购196万股，回购价为82.30-83.65港元。

• 汽车行业：

  • 和谐汽车（03836 HK）于7月14日斥资约24.03万港元回购7.9万股，回购价为3.04-3.06港元。

四、IPO日志

• 微创脑科学（2172 HK）：新股报告评分67分，评级中性。
• 智云健康（9955 HK）：新股报告评分66分，评级中性。

五、近期研报摘要

1. 周大福珠宝集团有限公司（1929 HK）更新报告

• 业绩表现：23财年Q1内地零售值（RVS）同比-2.8%，同店销售（SSSG）同比-19.3%，同店销量（SSVG）同比-22.8%。
• 港澳地区：零售值同比-11.0%，同店销售同比-6.4%，其中香港同店销售同比+7.3%，澳门同比-34.3%。
• 产品结构：黄金产品同店销售同比-17.0%，钻石等定价首饰同店销售同比-17.2%；黄金产品均价同比+7.7%，钻石均价持平。
• 开店计划：全年净开店目标为1,000家，其中300家为精致店，重点发展轻资产模式。
• 预测与评级：维持收入预测及目标价15.15港元不变，但因潜在升幅仅1.0%，将评级从“增持”下调至“中性”。

2. 非银金融行业策略报告

• 券商板块：预计二季度业绩承压但环比改善，全年业绩先抑后扬。

• 投资建议：聚焦财富管理转型、投行资本化及重资产业务，首选中信证券（6030 HK），关注中金公司（3908 HK）、华泰证券（6886 HK）及中信建投（6066 HK）。

• 保险板块：

  • 中国长端国债利率处于低位，后续下行空间或有限。
  • 地产、银行股或迎来估值修复行情，险企资产端投资收益有望改善。
  • 寿险上半年新单保费、新业务价值承压，但下半年保费收入同比增速或改善。
  • 财险基本面明显改善，中报利润增速回正。
  • 投资建议：关注中国平安（2318 HK）、中国太保（2601 HK）及新华保险（1336 HK）。

风险提示

• 内地经济复苏动力放缓
• 金价急涨可能抑制黄金产品需求
• 内地疫情恶化风险

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