20181115-华融证券-晨会纪要_10页_468kb

报告摘要

华融看市总结

核心内容

本报告为2018年11月15日的市场研究部证券研究报告，主要分析了当日国内及海外股市的表现，并结合统计局、工信部、住建部、中证协等发布的财经数据，探讨了当前市场环境及投资策略。

市场综述

国内股市：
周三（11月14日）大盘小幅低开，震荡走弱。
- 上证综指报收2632.24点，下跌0.85%；
- 深成指收报7908.55点，下跌0.69%；
- 中小板指下跌0.92%；
- 创业板指下跌0.45%；
- 两市成交量共计4110.42亿元，较上个交易日有所下降。
行业表现：
29个中信一级行业中多数下跌，综合、房地产和钢铁涨幅居前，石油石化、食品饮料和非银金融跌幅较大。
概念股中，创投、新三板和中国一汽等表现活跃。
投资建议：
市场炒作热情开始降温，短期内建议谨慎追高，规避炒作风险，精选价值成长优质标的进行长期布局。

财经要闻

统计局数据

固定资产投资：
2018年1-10月全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.7%，增速比1-9月份回升0.3个百分点。
民间固定资产投资同比增长8.8%，增速提高。
工业增加值：
10月规模以上工业增加值同比增长5.9%，环比增长0.48%。
1-10月规模以上工业增加值同比增长6.4%，与1-9月份持平。
分产业表现：
- 第一产业投资增长13.4%；
- 第二产业投资增长5.8%；
- 第三产业投资增长5.4%。
分行业表现：
41个大类行业中，37个行业增加值保持同比增长，其中黑色金属冶炼和压延加工业增长10.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长14.6%。
消费品零售总额：
10月社会消费品零售总额同比名义增长8.6%，1-10月增长9.2%。
网上零售额增长25.5%，其中实物商品网上零售额增长26.7%。
失业率：
10月全国城镇调查失业率为4.9%，与上月和上年同月持平。
31个大城市失业率为4.7%，与上月持平，比上年同月下降0.1个百分点。

其他数据

工信部：
1-9月石油和化工行业增加值增长4.9%，主营业务收入增长14.8%，利润总额增长45.2%。
住建部：
1-10月全国棚户区改造开工超过570万套，完成投资15000多亿元。
中证协：
131家券商三季度实现净利润496.55亿元，总资产达6.19万亿元，净资产为1.89万亿元。

海外市场综述

全球股市普跌：
标普500连跌五日，美股全线收跌，道指跌0.81%，标普500跌0.76%，纳指跌0.9%。
欧股集体收低，德国DAX指数跌0.52%，法国CAC40指数跌0.65%，英国富时100指数跌0.28%。
市场担忧全球经济放缓和意大利预算危机加剧，石油、矿业、科技和银行类股普遍下跌。
美国经济数据：
10月CPI环比升0.3%，同比升2.5%；核心CPI环比升0.2%，同比升2.1%。
美国决定延缓实施汽车关税，对冲基金经理科恩认为美国经济处于周期尾部，未来两年回报率可能不佳。
个股动态：
- 腾讯控股ADR涨4%，三季度收入同比增长24%，净利润增长30%。
- 苹果跌2.8%，进入技术性熊市，市值蒸发近1100亿美元。
- 唯品会三季度盈利超预期，预计四季度营收在261-273亿元之间。
- 思科财报超预期，上调第二财季营收增长指引。
- 美国司法部和SEC对Snap涉嫌IPO前误导投资者行为展开调查。
- 福特汽车在中国市场销量同比下降45%。
- 百度战略投资新潮传媒，融资21亿元人民币。
- 微贷计划11月15日纽交所上市，IPO定价区间为9-11美元。
- 泰森食品全年盈利增长70.46%，但第四财季营收同比下降1.44%。
欧洲市场：
石油和天然气类股下跌0.5%，矿业类股下跌2.9%，因铜价下滑及中国经济放缓担忧。
亚太市场：
韩国综合指数跌0.2%，日经225指数涨0.2%，澳大利亚ASX200指数跌1.7%，新西兰NZX50指数跌0.4%。
香港恒生指数跌0.54%，生物制药和能源股领跌，石药集团跌幅达5.6%。

投资评级定义

公司评级	定义	行业评级	定义
强烈推荐	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上	看好	预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上
推荐	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%之间	中性	预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平
中性	预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%之间	看淡	预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上
卖出	预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上	-	-