20181115-农银国际证券-每天导读_4页_785kb
报告摘要
股市与经济数据总结
核心内容概览
本总结涵盖全球主要股市走势、商品期货与外汇汇率变化、政府债券收益率、国际与大中华经济要闻、企业动态以及中港两地上市H股的表现。内容基于彭博和农银国际证券提供的信息，包含市场表现、经济数据、新闻动态及投资建议相关的披露信息。
各股市走势分析
| 指数 | 收市点数 | 日涨幅(%) | 5日涨幅(%) |
|---|---|---|---|
| 恒生 | 25,654.43 | -0.54 | -1.89 |
| H股 | 10,405.16 | -0.70 | -2.22 |
| 红筹 | 4,216.12 | -0.38 | -0.96 |
| HSC大型股 | 2,123.07 | -0.32 | -2.10 |
| HSC中型股 | 4,274.18 | -0.16 | -1.47 |
| AH股溢价 | 117.51 | -0.68 | -0.62 |
| 沪深300 | 3,204.94 | -1.00 | -0.53 |
| 富时中国A50 | 11,021.54 | -1.33 | -2.06 |
| 上证180 | 7,186.27 | -1.02 | -1.13 |
| 上证380 | 4,124.89 | -0.38 | 2.12 |
| 台北加权 | 9,791.88 | 0.16 | -1.18 |
| 日经225 | 21,846.48 | 0.16 | -2.85 |
| 道琼斯 | 25,080.50 | -0.81 | -4.20 |
| 标普500 | 2,701.58 | -0.76 | -3.99 |
| 纳斯达克 | 7,136.39 | -0.90 | -5.74 |
主要观点：
- 全球股市整体偏弱，美国三大股指下跌，其中纳斯达克跌幅最大。
- 欧洲股市也普遍下跌，法国CAC40指数跌幅最大。
- 港股表现相对疲软，受内地金融数据不及预期影响。
- 大中华股市方面，恒指及国指下跌，但国指跌幅较小。
- 外汇市场波动不大，美元兑人民币汇率微升，港元兑人民币微跌。
- 大宗商品指数整体微幅波动，但部分指数如标普高盛商品指数微升。
商品期货与外汇汇率
| 商品期货/指数 | 市价 | 日涨幅(%) | 5日涨幅(%) |
|---|---|---|---|
| 纽约期油(美元/桶) | 56.00 | -0.44 | -7.70 |
| 纽约期金(美元/盎司) | 1,210.60 | 0.04 | -1.18 |
| 标普高盛商品指数 | 432.83 | 1.50 | -3.22 |
| CRB大宗商品期货价格指数 | 188.06 | 0.00 | -1.25 |
| 罗杰斯国际商品指数 | 2,411.40 | 1.84 | -0.97 |
关键信息：
- 美国股市表现疲软，主要受贸易战、政治动荡及经济增长担忧影响。
- 商品市场整体波动较小，期油和期金小幅下跌，商品指数微升。
- 汇率方面，美元兑人民币和港元兑人民币波动不大，美元兑日元略有下跌。
政府债券收益率
| 国家 | 10年期收益率(%) | 5日变化(bps) | 1个月变化(bps) |
|---|---|---|---|
| 中国 | 3.4320 | -6.70 | -16.70 |
| 香港 | 2.37000 | -9.90 | -10.00 |
| 美国 | 3.12500 | -11.23 | -3.07 |
主要观点：
- 中国和香港的10年期政府债券收益率均有所下降，反映市场对经济前景的担忧。
- 美国10年期债券收益率也下降，但幅度较小。
国际经济要闻
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英国与欧盟达成脱欧协议文本，内阁将审议
谈判小组已与欧盟达成协议文本，但是否获得支持仍不确定。 -
意大利坚持2019年度预算不变
意大利拒绝欧盟要求，坚持原有预算，引发市场担忧。 -
日本第三季GDP按季收缩0.3%
GDP数据符合预期，但出口和私人消费表现疲软。 -
美国10月赤字增至1000亿美元
赤字扩大，显示财政压力加剧。
大中华经济要闻
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中国10月工业增加值、固定资产投资胜预期，消费品零售逊预期
工业和投资数据优于预期，但零售数据不及预期。 -
内地首10月商品房销售增速回落
销售额增长放缓，住宅销售仍保持增长，办公楼销售下降。 -
内地10月城镇调查失业率持平4.9%
失业率保持稳定，但部分城市失业率略有下降。 -
国统局：首10月全国网上零售额增25.5%
网上零售持续增长，占社会消费品零售总额的比重上升。
企业要闻
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软银注资30亿美元，WeWork估值升至450亿美元
WeWork获得新一轮注资，估值提升至全球第二高。 -
玩具反斗城破产方案获批准
公司申请破产，3.3万名员工失业，美国分店关门。 -
家得宝上季业绩超预期，上调全年盈利预测
家得宝业绩优于预期，上调全年盈利预测。 -
潍柴动力认购巴拉德19.9%股份，进军氢燃料电池领域
潍柴动力成为巴拉德最大股东，双方将合作开发氢燃料产品。
中港两地上市H股表现
| H股代码 | 股份名称 | 收盘价(港元) | 动态市盈率 | 市净率 | H股/A股价比(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 939 | 建设银行 | 6.42 | 5.55 | 0.77 | -13.92 |
| 1398 | 工商银行 | 5.36 | 5.70 | 0.78 | -10.40 |
| 1288 | 农业银行 | 3.47 | 5.05 | 1.00 | -14.20 |
| 3988 | 东方证券 | 5.42 | 17.37 | 0.65 | -48.87 |
| 2883 | 中海油田 | 7.00 | - | 0.87 | -35.34 |
| 2202 | 万科 | 25.85 | 8.47 | 1.88 | -4.99 |
| 3968 | 招商银行 | 14.20 | 14.22 | 1.00 | -26.07 |
| 6886 | 银河证券 | 4.06 | 11.47 | 0.57 | -50.97 |
| 6881 | 中信建投 | 4.69 | 7.88 | 0.75 | -54.35 |
| 6882 | 中国平安 | 76.55 | 11.80 | 2.35 | 6.25 |
| 2601 | 中国太保 | 30.30 | 14.86 | 1.75 | -16.16 |
| 1375 | 中州证券 | 1.91 | 14.29 | 0.65 | -64.46 |
| 2068 | 中铝国际 | 2.13 | 7.33 | 0.54 | -70.82 |
| 358 | 江西铜业 | 9.19 | 14.18 | 0.58 | -39.48 |
| 2899 | 紫金矿业 | 2.85 | 12.54 | 1.65 | -26.46 |
| 3993 | 洛阳钼业 | 3.17 | 11.49 | 1.47 | -32.03 |
关键信息：
- 多数H股表现疲软，部分H股市盈率和市净率下降。
- 部分H股如中国平安、比亚迪等，市盈率与市净率表现相对较好。
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- 陈宋恩：philipchan@abci.com.hk，电话：（852）21478805
- 周秀成：stevechow@abci.com.hk，电话：（852）21478809
研究报告下载：
- 最新研究报告：http://sec.abci.com.hk/eng/research/research.asp
- 过去研究报告：http://www.abci.com.hk/en-us/research_report.php
权益披露
- 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。
- 农银国际证券有限公司及其联属公司曾与本报告提及的公司有投资银行业务关系。
总结
整体市场表现疲软，全球股市受贸易战、经济数据及地缘政治影响，投资者情绪谨慎。中国经济数据部分优于预期，但部分指标仍低于市场预期，影响了港股及A股的表现。企业动态显示，部分公司表现良好，如家得宝和WeWork，而另一些公司如玩具反斗城则面临破产风险。中港H股整体表现不佳，多数市盈率和市净率下降，部分公司如中国平安、比亚迪等表现相对稳健。投资建议需谨慎，建议联系当地销售代表获取个性化服务。
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